Document de référence 2012 (pdf 18,12 MB) - Eurazeo

COMMENTAIRES SUR L’EXERCICEÉvénements postérieurs au 31 décembre 20124.8 Événements postérieursau 31 décembre 20124.8.1 Eurazeo CapitalEuropcar - Augmentation de capitalL’ avance consentie à Europcar Groupe par Eurazeo en mai 2012d’ un montant de 110 361 026,50 euros a été cédée en janvier 2013à hauteur de 7 556 132 euros à ECIP Europcar, véhicule réunissantles SICAR Eurazeo Partners et certains de leurs investisseurs. Enjanvier 2013, Europcar Groupe a procédé à une réduction de capitalpar réduction du nominal de ses actions suivie d’ une augmentationde capital d’ un montant de 110 000 002,80 euros intégralementsouscrite par Eurazeo et ECIP Europcar par compensation avecl’ avance précitée à hauteur de 110 000 000 euros et par versement ennuméraire de 2,80 euros. Les actions nouvelles Europcar Groupe ontété émises à une valeur de souscription de 4,30 euros. La réalisationde cette augmentation de capital a été constatée le 1 er février 2013.Cession de titres Rexel - minoritairesRay FranceEntre le 2 janvier et le 28 janvier 2013, 590 699 titres Rexel ont étécédés représentant le solde des titres Rexel détenus par transparencepar les minoritaires de Ray France Investment S.A.S. Le produitde ces ventes a été remonté à Ray France Investment S.A.S et àcette occasion les minoritaires de Ray France Investment S.A.Ssont sortis du capital. Ces opérations n’ont pas eu d’impactsur le nombre de titres Rexel détenus par transparencepar Eurazeo.Eurazeo - Cession de titres RexelLe 13 février 2013, Ray Investment S.à.r.l a cédé 40 millions detitres Rexel, représentant environ 14,7 % du capital de Rexel, pourun montant total d’environ 640 millions d’euros dans le cadre d’unplacement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. Eurazeoest, aux côtés de ses co-investisseurs Clayton Dubilier & Rice,Bank of America Merrill Lynch et la Caisse des Dépôts etConsignations du Québec, actionnaire de Ray Investment S.à.r.l.depuis mars 2005.La quote-part du produit de cession de titres Rexel revenant àEurazeo s’élève à environ 225 millions d’euros. Du fait de la cession,la participation de Ray France Investment S.A.S dans le capital deRay Investment a été réduite de 30,9 % à 29,4 % et la participationindirecte d’Eurazeo dans le capital de Rexel a été ramenée de 17,9 %,à 12,7 %.Eurazeo - Cession de laparticipation dans EdenredEurazeo a annoncé le 6 mars 2013, le succès de la cession, parl’intermédiaire de Legendre Holding 19, de 23,1 millions d’actionsEdenred S.A. (« Edenred »), représentant 10,2 % du capitald’Edenred, au prix de 26,13 euros par action, soit un montant total de603 millions d’euros, dans le cadre d’un placement accéléré auprèsd’investisseurs institutionnelsÀ l’issue de cette opération, Eurazeo aura cédé l’intégralité de saparticipation dans Edenred.Depuis son investissement dans Accor en mai 2008, aux côtés deColony Capital, Eurazeo a soutenu et accéléré la transformationd’Edenred, société aujourd’hui autonome, leader mondial desservices prépayés aux entreprises. Ces trois dernières années ontété marquées pour Edenred par la création de nouvelles solutions,l’ouverture de nouveaux pays, l’augmentation de la pénétration surses marchés, et le passage au numérique, qui représente désormaisplus de 50 % de son volume d’émission.Le fort potentiel de croissance d’Edenred et l’excellence de sonmanagement, qui a su conduire avec succès la transformationdu Groupe et révéler au marché son profil unique - associantcroissance, génération de cash-flow et rendement - ont conduit àune surperformance boursière remarquable du Groupe depuis sonintroduction en bourse.Sur la période, Eurazeo aura réalisé un multiple de 2 fois soninvestissement initial, pour une plus-value d’environ 360 millionsd’euros, signant une performance solide.Le produit net de la cession revenant à Eurazeo s’élève à environ295 millions d’euros, après fiscalité, frais liés à l’opération, etremboursement de la dette affectée à Edenred.Accor - Cession en Sale &Management-Back du Sofitel ParisDans le cadre de sa stratégie de gestion d’actifs, Accor aannoncé le 18 février 2013, la cession en Sale & Management-Back du Sofitel Paris Le Faubourg à Paris, pour une valeur totalede 113 millions d’euros (soit 769 000 euros par chambre) incluant13 millions d’euros de rénovation.Ouvert en 1979 au cœur de Paris, à quelques pas des Champs-Élysées, du Louvre ou de l’Opéra Garnier, cet hôtel emblématiquede 147 chambres et suites continuera d’être géré par Accor dans lecadre d’un contrat de management à long terme. Il bénéficiera d’unprogramme de rénovation prévu pour 2014, et restera ouvert pendantla durée des travauxL’acheteur est Mount Kellett Capital Management LP, un acteurmondial de la gestion d’actifs, avec plus de 7 milliards de dollars USd’actifs sous gestion, répartis dans de nombreuses classes.4Document de référence 2012 • eurazeo145