Document de référence 2012 (pdf 18,12 MB) - Eurazeo

COMPTES SOCIAUXAnnexe aux comptes sociauxv les multiples de comparables - capitalisation boursière ou detransactions - appliqués à des agrégats extraits des comptes derésultats historiques ou le cas échéant, de comptes prévisionnels ;v la quote-part d’actif net comptable ;v le cours de bourse moyen du dernier mois.Si cette valeur d’utilité est inférieure au prix de revient, unedépréciation est constatée.Les cessions de titres de participation sont déterminées sur la basedu prix de revient moyen pondéré des titres.Les autres TIAP sont évalués à la clôture de chaque exercice enretenant une valeur d’inventaire qui tient compte des perspectivesd’évolution générale de l’entreprise dont les titres sont détenus et quiest fondée, notamment, sur la valeur de marché.Si cette valeur est inférieure au coût historique, une dépréciation estconstatée.Les autres titres immobilisés et les valeurs mobilières de placementfigurent dans le bilan pour leur prix d’acquisition ou leur valeurd’apport, corrigé, le cas échéant, des provisions pour dépréciationcalculées en fonction de la valeur intrinsèque ou boursière en find’exercice.En cas de cession, les TIAP, les autres titres immobilisés et les titresde placement les plus anciens d’une même société sont réputésvendus les premiers.Traitement des contratsde co-investissementEn application des engagements décrits dans la Note 18, l’exercicedes options de promesse de vente initiale par les sociétés civilesInvestco 3d Bingen, Investco 4i Bingen et Investco 5 Bingen semanifeste par la signature des ordres de mouvements sur les titresobjets du programme de co-investissement concerné à l’occasiond’un événement de liquidité affectant l’une des participationsdétenues par Eurazeo directement ou indirectement par une ouplusieurs holdings de détention : achat par la société civile concernéedes titres de la holding détenue par Eurazeo au prix de revient suivipar la revente par la société civile à Eurazeo des titres ainsi acquisau même prix complété toutefois d’un complément de prix assis surla performance globale du portefeuille d’investissement constitué parEurazeo au cours d’une période de référence.Les holdings/investissements concernés sont :v Groupe B&B pour l’investissement B&B Hotels (Investissementcédé) ;v Ray France Investment pour l’investissement Rexel ;v Europcar Groupe pour l’investissement Europcar ;v LH APCOA pour l’investissement dans APCOA ;v Holdelis (ex Legendre Holding 20) pour l’investissement Elis ;v RedBirds US L.P. pour l’investissement dans Station Casinos(Investissement cédé avec clause d’earnout) ;v Eurazeo Italia pour les investissements dans Intercos et Sirti ;v Financière Truck Investissement pour les investissements dansFraikin ;v Legendre Holding 19 pour l’investissement dans Accor etEdenred ;v Legendre Holding 25 pour l’investissement dans Fonroche ;v Legendre Holding 23 pour l’investissement dans 3SP Group ;v Sphynx pour l’investissement dans Foncia ;v ECIP M pour l’investissement dans Moncler.Tant que les programmes de co - investissement ne sont pas dans lamonnaie, Eurazeo ou la société cédante d’une participation faisantl’objet du programme (si celle-ci est une des holdings de détentioninterposée) constate dans ses comptes l’intégralité du résultat decession de cette participation. L’obligation de versement par Eurazeodu complément de prix précité vis-à-vis des sociétés civiles n’esttraduit en comptabilité au passif d’Eurazeo qu’à partir du momentoù cette obligation apparaît comme probable au regard des droitsde remboursement ou de rendement global prioritaire dont bénéficieEurazeo aux termes des contrats de co-investissement.Stock-options et attributionsgratuites d’actionsEn application de l’avis du CNC n°2008-17 du 6 novembre 2008relatif au traitement comptable des plans d’options d’achat ou desouscription d’actions et des plans d’attribution gratuite d’actions auxemployés, les actions propres détenues et précédemment classéesdans le compte 502 ont été reclassées à la valeur nette comptableau sein :v de la catégorie 502- 1 « Actions destinées à être attribuées auxemployés et affectées à des plans déterminés », pour les plansdans la monnaie ;v de la catégorie 502- 2 « Actions disponibles pour être attribuéesaux employés ».Les actions détenues dans le compte 502-1 ne sont plus dépréciéesen fonction de la valeur de marché mais font l’objet d’une provision aupassif dès lors que le prix d’exercice est inférieur au prix de revient.À la clôture de l’exercice, les actions détenues dans le compte502-2 sont dépréciées si le prix de revient est supérieur à la valeurde marché.Avantages postérieurs à l’emploiEurazeo participe, selon les lois et usages en France, à des régimesde retraite ainsi qu’à des régimes accordant d’autres avantages auxsalariés. Ces engagements font l’objet d’une couverture financièreexterne partielle dont l’objectif est de constituer progressivement desfonds alimentés par les primes versées. Ces primes sont inclusesdans les charges de l’exercice en autres achats et charges externes.La méthode d’évaluation retenue pour le calcul des engagementsest la méthode rétrospective avec projection du salaire de fin decarrière. Elle tient compte de l’ancienneté, de l’espérance de vie, dutaux de rotation du personnel par catégorie ainsi que des hypothèseséconomiques telles que taux d’inflation et taux d’actualisation.Ces engagements nets de fonds font l’objet d’une provision le caséchéant.INDEMNITÉS DE FIN DE CARRIÈRELes informations relatives à cet engagement sont décrites enengagement hors bilan en Note 18.Situation des obligations au 31 décembre 2012 : les obligationsconventionnelles prévoient des indemnités de fin de carrièrespécifiques. Par ailleurs, certains membres du Directoire et cadreshors classe bénéficient d’un régime de retraite additif.6Document de référence 2012 • eurazeo239