Document de référence 2012 (pdf 18,12 MB) - Eurazeo

5 AnnexeCOMPTES CONSOLIDÉSaux comptes consolidéscomptabilisés en charge au compte de résultat et sont calculéslinéairement sur la durée de location. Un actif correspondant au prixde rachat du véhicule est par ailleurs reconnu.Lorsque la valeur comptable d’un véhicule est supérieure à sa valeurrecouvrable estimée, elle est immédiatement ramenée à sa valeurrecouvrable. La valeur recouvrable correspond au prix de vente netou la valeur d’utilité, si celle-ci est supérieure. Lors de l’évaluation dela valeur d’utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisésà l’aide d’un coefficient avant impôt qui reflète l’appréciation par lemarché de la valeur-temps de l’argent et des risques spécifiquesà l’actif. La valeur recouvrable d’un actif qui ne génère pas par luimêmed’entrées de trésorerie importantes, est déterminée au niveaude l’unité génératrice de trésorerie à laquelle l’actif appartient.ACTIFS NON COURANTS (OU GROUPESD’ACTIFS) DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉSUn actif non courant (ou groupe d’actifs) est classé comme destiné àêtre cédé et évalué au montant le plus bas entre sa valeur comptableet sa juste valeur diminuée des coûts de cession si sa valeurcomptable est recouvrée principalement par le biais d’une transactionde vente plutôt que par son utilisation continue. Pour que tel soit lecas, l’actif (ou le groupe d’actifs) doit être disponible en vue de lavente immédiate dans son état actuel sous réserve uniquement desconditions qui sont habituelles et coutumières pour la vente de telsactifs et sa vente doit être hautement probable.Dans le cas d’instruments financiers ou d’immeubles de placementclassés comme destinés à être cédés, les règles applicables enmatière d’évaluation sont celles respectivement des normes IAS 39 etIAS 40. Ces actifs sont évalués à la juste valeur .ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERSComptabilisation initiale des actifs et des passifsfinanciersÀ la date d’entrée au bilan, l’instrument est enregistré à la justevaleur. La juste valeur est déterminée par référence au prix convenulors de l’opération ou par référence à des prix de marché pour lestransactions comparables. En l’absence de prix du marché, la justevaleur est calculée par actualisation des flux futurs de l’opération oupar un modèle. L’actualisation n’est pas nécessaire si son incidenceest négligeable. Aussi, les créances et dettes à court terme nées ducycle d’exploitation ne sont pas actualisées.Les coûts directement liés à la transaction (frais, commissions,honoraires, taxes…) sont ajoutés à la valeur d’entrée des actifs etdéduits de celle des passifs.Comptabilisation des actifs financiersLes actifs financiers sont répartis comptablement en quatrecatégories :v actifs financiers à la juste valeur en contrepartie du résultat ;v actifs financiers disponibles à la vente ;v actifs financiers détenus jusqu’à leur échéance ;v prêts et créances.La classification dépend des raisons ayant motivé l’acquisition desactifs financiers. Elle est déterminée lors de la comptabilisation initiale.En cas de cession des actifs financiers, les plus anciens d’une mêmesociété sont réputés vendus les premiers.Actifs financiers à la juste valeur en contrepartiedu résultatLes actifs à la juste valeur en contrepartie du résultat sont les actifsfinanciers détenus à des fins de transaction et désignés comme telss’ils ont été acquis avec l’intention de les revendre à brève échéance.Les instruments dérivés sont également désignés comme détenusà des fins de transaction, sauf s’ils sont qualifiés d’instrument decouverture. Ces actifs financiers sont classés en actifs courants.À chaque arrêté comptable, ces actifs financiers sont évalués à leurjuste valeur dont la variation est portée au compte de résultat.Actifs financiers disponibles à la venteLes actifs financiers disponibles à la vente sont les instruments nondérivés rattachés à cette catégorie ou ceux qui ne sont rattachés àaucune autre catégorie. Ces actifs financiers sont conservés pour unepériode non déterminée et peuvent être vendus pour répondre à unbesoin de liquidité. Ils sont classés en actifs non courants, à moinsque le Groupe n’ait l’intention de les garder moins de douze mois(comptabilisés en actifs courants).Les titres cotés sont évalués sur la base du dernier cours de bourseà la date de clôture.Les investissements non cotés sont valorisés à la « Fair Value » (justevaleur ou valeur à laquelle des acteurs du marché accepteraientd’effectuer une transaction) en conformité avec les recommandationspréconisées par l’IPEV (« International Private Equity ValuationGuidelines »). Les valeurs ainsi obtenues tiennent compte desspécificités juridiques des investissements (subordination,engagements…).Les fonds d’investissement Colyzeo et Colyzeo II sont valorisés, à ladate d’évaluation, sur la base des derniers éléments communiquéspar les gérants.Si la juste valeur n’est pas déterminable de façon fiable, les titres sontcomptabilisés à leur coût.Les variations de juste valeur sont comptabilisées directement encapitaux propres, nettes d’impôt différé.Dans le cas des instruments de capitaux propres, en cas d’indicationobjective d’une dépréciation de l’actif financier (notamment baissesignificative ou durable de la valeur de l’actif en deçà de son coûtd’entrée), une dépréciation est comptabilisée par contrepartie durésultat sur la base d’une analyse individuelle. Cette analyse prend encompte toutes les données observables (cours de bourse, situationéconomique nationale ou locale, indices sectoriels) ainsi que touteobservation spécifique à l’entité concernée. Une dépréciation estconstatée par résultat et ne pourra être reprise en produit qu’aumoment de la cession de ces titres.Actifs financiers détenus jusqu’à leur échéanceLes actifs détenus jusqu’à l’échéance correspondent à des actifs àmaturité fixe que le Groupe a acquis avec l’intention et la capacitéde les détenir jusqu’à leur échéance. Ils sont classés en actifs noncourants (à l’exception des titres arrivant à échéance dans les douzemois qui sont des actifs courants). Ils sont évalués au coût amortiselon la méthode du taux d’intérêt effectif.Une provision pour dépréciation au titre du risque de crédit peut, lecas échéant, être constatée.Prêts et créancesLes prêts et créances sont des actifs financiers non dérivés à paiementfixe ou déterminable qui ne sont pas cotés sur un marché actif. Ilssont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l’échéance estsupérieure à douze mois après la date de clôture. Ces derniers sontclassés en actifs non courants.164 Document de référence 2012 • eurazeo