Document de référence 2012 (pdf 18,12 MB) - Eurazeo

COMPTES CONSOLIDÉSAnnexe aux comptes consolidésNOTE 5Actifs financiers disponibles à la vente(En milliers d’euros) Note 31/12/2012 31/12/2011Juste valeur par référence directe à des prix publiés sur un marché actifDanone 820 107 798 169Titres cotés 820 107 798 169Juste valeur sur la base de techniques de valorisation reposantsur des données observablesColyzeo et Colyzeo II 86 450 80 329Juste valeur sur la base de techniques de valorisation reposantsur des données non observablesGruppo Banca Leonardo 59 000 100 000Obligations RES1 (Foncia) 157 314 140 772Autres actifs non cotés 103 142 123 478Titres non cotés 405 906 444 579TOTAL ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE 1 226 013 1 242 748Actifs financiers disponibles à la vente - non courants 1 186 342 1 216 435Actifs financiers disponibles à la vente - courants 39 671 26 313dont actifs financiers donnés en garantie 26 820 107 798 169Le Groupe a revu l’ensemble de son portefeuille d’actifs financiers disponibles à la vente afin de déterminer s’il existait des indicateurs de pertede valeur.Au 31 décembre 2012, la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente se détaille comme suit :5Variation de Juste valeur (cumul)(En milliers d’euros)31/12/2012Valeur au bilanCoûtd’acquisitionRéserve dejuste valeurPerte devaleurJuste valeur par référence directe à des prix publiéssur un marché actifDanone 820 107 641 615 178 492 -Titres cotés 820 107 641 615 178 492 -Juste valeur sur la base de techniques devalorisation reposant sur des données observablesColyzeo et Colyzeo II 86 450 177 653 (10 439) (80 764)Juste valeur sur la base de techniques devalorisation reposant sur des données nonobservablesGruppo Banca Leonardo 59 000 80 950 (21 950) -Obligations RES1 (Foncia) 157 314 157 314 - -Autres actifs non cotés 103 142 314 581 (37) (211 402)Titres non cotés 405 906 730 498 (32 426) (292 166)ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE 1 226 013 1 372 113 146 066 (292 166)dont actifs financiers donnés en garantie 820 107Le cumul des dépréciations (par rapport au coût d’acquisition) desfonds Colyzeo et Colyzeo II se détaille comme suit :v Colyzeo : perte de valeur de 25,1 millions d’euros dont 0,9 milliond’euros comptabilisés sur l’exercice ;v Colyzeo II : perte de valeur de 55,7 millions, comptabilisée aucours des exercices précédents.Le fonds Colyzeo II comprend des investissements notammentdans Carrefour, Accor et Edenred, et reste affecté par la baisse desmarchés. Dans la qualification du caractère durable ou non de laperte de valeur, Eurazeo a tenu compte de la situation particulièredes investissements dans Accor et Edenred réalisés avec Colonyet pour lequel un travail d’appréciation a été réalisé dans le cadrede l’étude de la valeur du bloc mis en équivalence. Il est donc paruapproprié de ne pas constater une perte de valeur durable parrésultat sur les investissements dans Accor et Edenred qui sontdétenus indirectement via Colyzeo II. En conséquence, la perte devaleur constatée en résultat au travers d’une dépréciation durablesur les fonds Colyzeo exclut la variation de juste valeur sur lesinvestissements Accor et Edenred.Document de référence 2012 • eurazeo179