Document de référence 2012 (pdf 18,12 MB) - Eurazeo

COMPTES CONSOLIDÉSAnnexe aux comptes consolidésESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLESDÉTERMINANTSPour établir ses comptes consolidés, Eurazeo doit procéder à desestimations et émettre des hypothèses qui peuvent affecter la valeurcomptable de certains éléments d’actifs et de passifs, de produitset de charges, ainsi que les informations données dans certainesnotes de l’annexe. Eurazeo revoit ses estimations et appréciationsde manière régulière pour prendre en compte l’expérience passéeet les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditionséconomiques.En fonction de l’évolution de ces hypothèses ou de conditionsdifférentes de celles qui avaient été prévues, les montants figurantdans ses futurs états financiers pourraient différer des estimationsactuelles.Les états financiers reflètent les meilleures estimations dont disposele Groupe, sur la base des informations existantes à la date de clôturedes comptes, en relation avec le contexte économique incertainconsécutif notamment à la crise des finances publiques de certainspays de la zone Euro.Estimations et hypothèses comptablesdéterminantesValeur recouvrable des écarts d’acquisition,des immobilisations incorporelles à durée de vieindéterminée et des participations dans les entreprisesassociéesLe Groupe soumet les écarts d’acquisition (2 668,5 millions d’eurosau 31 décembre 2012) et les immobilisations incorporelles à durée devie indéterminée (marques : 1 067,5 millions d’euros) à un test annuelde dépréciation, conformément à la norme IAS 36 « Dépréciationd’actifs ».Par ailleurs, dans un contexte de fragilité des marchés financierset de l’activité économique, le Groupe a soumis certaines de cesparticipations dans les entreprises associées (2 239,2 millionsd’euros) à un test de perte de valeur, conformément à la norme IAS 28« Participations dans les entreprises associées ».Les valeurs recouvrables des unités génératrices de trésorerie ontété déterminées à partir d’estimations de la valeur d’utilité ou de lajuste valeur nette des frais de cession. Ces estimations ainsi qu’uneanalyse de sensibilité des hypothèses sont présentées, selon lanature des actifs testés, dans les notes suivantes :v Note 1, Regroupements d’entreprises et écarts d’acquisition ;v Note 2, Immobilisations incorporelles ;v Note 6, Participations dans les entreprises associées.Les tests effectués ont conduit à comptabiliser en 2012 un total de41,5 millions d’euros de pertes de valeur. Elles concernent :v 37,6 millions d’euros sur les UGT Portugal, Espagne et sur lesUGT de production d’Elis ;v 3,9 millions d’euros sur les UGT Espagne et Autriche d’APCOA.Juste valeur des immeubles de placementLa juste valeur des immeubles de placement (881,5 millionsd’euros au 31 décembre 2012 contre 1 647,1 millions d’euros au31 décembre 2011) est déterminée à l’aide de rapports d’experts.La méthodologie, les hypothèses retenues par les experts ainsiqu’une analyse de sensibilité des hypothèses sont décrites en Note 4.Jugements déterminants lors de l’applicationdes méthodes comptablesAfin de préparer des états financiers conformes aux méthodescomptables du Groupe, Eurazeo a fait des hypothèses, en plus decelles qui nécessitent le recours à des estimations, dont certainesont un effet significatif sur les montants comptabilisés dans les étatsfinanciers.Appréciation du caractère significatif ou durabledes pertes de valeur sur les actifs financiers disponiblesà la venteLes actifs financiers disponibles à la vente (1 226,0 millions d’euros)sont dépréciés par contrepartie du résultat lorsqu’il existe uneindication objective de dépréciation durable résultant d’un ouplusieurs événements survenus depuis l’acquisition. Une baissesignificative ou prolongée en deçà de la valeur d’acquisition, ainsiqu’une analyse qualitative, constitue une indication objective dedépréciation qui conduit le Groupe à procéder à une dépréciation parle biais du compte de résultat.En raison du nombre limité de lignes d’actifs disponibles à la vente, lecaractère durable d’une dépréciation s’apprécie au cas par cas. Cetteanalyse est détaillée en Note 5.Comptabilisation des intérêts détenuspar les co-investisseurs dans le cadredes fonds Eurazeo PartnersComme indiqué dans le paragraphe « Intérêts relatifs aux participationsdans les fonds d’investissement », les fonds apportés dans le cadrede la syndication des investissements réalisés par Eurazeo sont despassifs ne répondant pas, au regard des normes IFRS, à la définitiondes instruments de capitaux propres. Ils sont présentés dans unecatégorie distincte au bilan et sont évalués par référence à la valeurau bilan consolidé des actifs qui seront distribués en rémunérationdes apports lors de la liquidation des fonds. Le résultat leur revenantest comptabilisé en Résultat net - Participation ne donnant pas lecontrôle.Comptabilisation des actifs relatifs à la location courtedurée de véhiculesComme indiqué dans le paragraphe « Flotte de véhicules donnésen location simple de courte durée », les véhicules couverts par uncontrat de rachat avec les constructeurs sont comptabilisés en actifscourants.Changement d’estimation comptableLa revue de la durée d’utilité des articles donnés en location a conduità rallonger leur durée d’amortissement. Cela a entraîné une baissede la charge d’amortissement de 40,2 millions d’euros sur l’exercice.MÉTHODES DE CONSOLIDATIONSociétés consolidées en intégration globaleLes sociétés sont intégralement consolidées lorsque le Groupeen détient le contrôle, généralement en raison d’une participationmajoritaire. Cette règle s’applique indépendamment du pourcentagede détention en action. La notion de contrôle représente le pouvoirde diriger les politiques financières et opérationnelles d’une sociétéaffiliée afin d’obtenir des avantages de ses activités. Les intérêts desactionnaires minoritaires sont présentés au bilan dans une catégoriedistincte des capitaux propres. La part des actionnaires minoritairesau bénéfice est présentée distinctement dans le compte de résultat.Le résultat des filiales acquises ou cédées au cours de l’exercice estinclus dans le compte de résultat consolidé respectivement depuis ladate d’acquisition ou jusqu’à la date de perte de contrôle.5Document de référence 2012 • eurazeo161