Document de référence 2007 - Rexel

20. Informations financières concernant le patrimoine,
la situation financière et les résultats de rexel
Les coûts relatifs aux émissions d’actions (offre à prix
ouvert, placement auprès d’investisseurs et offre aux
salariés) s’élèvent à 42,9 millions d’euros avant impôt et
ont été imputés sur la prime d’émission correspondante.
Consécutivement à ces transactions, le capital social
de Rexel s’établit à 1.280,0 millions d’euros divisé en
255.993.827 actions d’une valeur nominale de 5 euros.
2.1.2 Effet sur le compte de résultat
Au 31 décembre 2007, l’effet sur le résultat net des
opérations concomitantes à l’introduction en bourse de
Rexel s’est traduit par une charge complémentaire après
impôt de 168,7 millions d’euros qui comprend :
− la prime liée au remboursement anticipé des Obligations
Senior Subordonnées pour un montant de 89,6 millions
d’euros (58,8 millions d’euros après impôt) et
l’amortissement accéléré des coûts de financement liés
notamment aux Obligations Senior Subordonnées et
au Contrat de Crédit Senior 2005 pour un montant de
76,3 millions d’euros (50,0 millions d’euros après impôt)
comptabilisés en charges financières ;
− l’effet de l’offre réservée aux salariés et le plan d’attribution
d’actions gratuites qui s’élèvent respectivement à
7,8 millions d’euros avant impôt (6,3 millions d’euros
après impôt) et à 53,6 millions d’euros (sans effet d’impôt)
comptabilisés dans la rubrique « Autres charges ». La charge
totale au titre des plans d’attribution d’actions gratuites
est évaluée à 74,4 millions d’euros, étalée sur la période
d’acquisition des droits correspondants (voir note 16).
2.2 Lancement d’une offre sur Hagemeyer
Le 24 décembre 2007, Rexel a lancé une offre recommandée
en vue d’acquérir les titres de Hagemeyer au prix de 4,85 e
par action, valorisant ainsi le capital de Hagemeyer à
3,1 milliards d’euros.
La date de clôture de l’offre est fixée au 4 mars 2008. L’offre
intégralement en numéraire sera financée, par un crédit
syndiqué d’un montant global de 5,4 milliards d’euros
conclu le 19 décembre 2007 (voir note 25.2).
3. PRINCIPALES METHODES COMPTABLES
3.1 Déclaration de conformité
Les états financiers consolidés au 31 décembre 2007
(désignés ci-après comme « les états financiers ») ont
été établis en conformité avec les International Financial
Reporting Standards (IFRS) telles qu’approuvées par
l’Union européenne.
3.2 Préparation des états financiers
Les états financiers sont présentés en euros. Ils sont
préparés sur la base du coût historique à l’exception
des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur :
instruments financiers dérivés, instruments financiers
détenus à des fins de transaction et instruments financiers
classés comme disponibles à la vente.
Les actifs non courants et les groupes d’actifs destinés à être
cédés sont évalués au montant le plus faible entre leur valeur
comptable et la juste valeur diminuée des coûts de la vente.
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite
de la part de la direction d’exercer des jugements, d’effectuer
des estimations et de faire des hypothèses qui ont un effet sur
l’application des méthodes comptables et sur les montants
des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les
valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont
réexaminées régulièrement. L’effet des changements
d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la
période du changement et de toutes les périodes ultérieures
affectées.
Les informations sur les principales hypothèses relatives
aux estimations et les jugements exercés dans l’application
des méthodes comptables, dont l’effet sur les montants
comptabilisés dans les états financiers est significatif, sont
décrites dans les notes suivantes :
− regroupements des actifs (notes 3.5 et 4),
− dépréciation du goodwill et des actifs incorporels (notes
3.5 et 11.1),
− évaluation des obligations liées aux avantages du
personnel (notes 3.13 et 19),
− provisions et passifs éventuels (notes 3.15, 18 et 23),
− valorisation des instruments financiers (notes 3.9.4 et 21),
− reconnaissance des impôts différés actifs (notes 3.19
et 10),
− évaluation des paiements fondés sur des actions (notes
3.14 et 16).
Les états financiers consolidés au 31 décembre 2007
sont établis suivant les principes et méthodes comptables
identiques à ceux appliqués au 31 décembre 2006, les
nouvelles normes et interprétations applicables en 2007
et détaillées ci-dessous n’ayant pas eu d’incidence sur les
comptes du Groupe.
3.2.1 Nouvelles normes et interprétations applicables
en 2007
La norme IFRS 7 « Instruments financiers : informations à
fournir » et l’amendement de la norme IAS 1 « Présentation
des états financiers – Informations à fournir sur le
capital » requièrent de fournir des informations relatives
à l’importance des instruments financiers au regard de la
situation et de la performance financières de l’entité, ainsi
que des informations qualitatives et quantitatives sur la
nature et l’ampleur des risques découlant des instruments
financiers auxquels l’entité est exposée.
Par ailleurs, les interprétations suivantes étaient d’application
obligatoire à partir de l’exercice 2007 :
− L’interprétation IFRIC 7 « Modalités pratiques de retraitement
des états financiers selon IAS 29 : information financière
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