Document de référence 2007 - Rexel

20. Informations financières concernant le patrimoine,
la situation financière et les résultats de rexel
Engagements sur contrat de location simple
Le tableau ci-dessus présente les paiements minimums au
titre des contrats de location simple non résiliables pour les
immeubles et installations dont l’échéance est supérieure
à 1 an.
Les dépenses totales sur contrats de location simple
s’élèvent à 210,0 millions d’euros pour l’exercice clos le
31 décembre 2007.
Contrats de prestation de services non résiliables
Dans le cadre d’une politique d’externalisation de ses
ressources informatiques, le Groupe a conclu des contrats
de prestation de services aux Etats-Unis, en France et au
Canada. En France, ce contrat de services vient à échéance
en 2012. Au Canada et aux Etats-Unis, ces contrats qui
venaient à échéance en 2008 et en 2012 ont été renouvelés
au cours de l’exercice 2007 et viennent à échéance en
2014. Ils comprennent des engagements de paiement et
des pénalités pour résiliation anticipée. Le montant des
redevances restant à payer au titre de ces contrats de
prestation de services s’élevait au 31 décembre 2007 à
127,9 millions d’euros.
25.2 Autres engagements
Lancement d’une offre publique sur Hagemeyer
Le 21 décembre 2007, Rexel et Hagemeyer ont annoncé
conjointement le lancement d’une offre publique en
numéraire sur la totalité des actions et obligations de
Hagemeyer N.V (l’« Offre ») par Kelium S.A.S. (l’« Initiateur »),
une filiale indirecte de Rexel.
Cette Offre a fait l’objet d’un prospectus déposé auprès
de l’Autorité des marchés financiers aux Pays-Bas
(AFM) et porte sur (i) l’intégralité des actions émises en
circulation d’une valeur nominale de 1,20 euro chacune qui
composent le capital de Hagemeyer au prix de 4,85 euros
par action (coupon attaché) et (ii) l’intégralité des obligations
convertibles subordonnées émises et en circulation qui
portent intérêt au taux fixe de 3,50 % et arrivent à échéance
en 2012. L’Offre valorise le capital de Hagemeyer à environ
3,1 milliards d’euros.
Cette Offre est recommandée à l’unanimité des Directoire et
Conseil de surveillance de Hagemeyer. La période d’Offre
s’étend du 24 décembre 2007 jusqu’au 4 mars 2008.
Par ailleurs, Rexel a conclu avec Sonepar un accord
portant sur la cession à cette dernière des actifs, entités
et activités de Hagemeyer (autres que ceux de sa division
ACE) situés aux Etats-Unis, au Canada, au Mexique, en
Australie, en Suisse, en Autriche, en Suède, en Chine et
en Asie du Sud-Est (Malaisie, Thaïlande et Singapour)
ainsi que six agences situées en Allemagne (les « Entités
Sonepar »), si l’Offre est déclarée inconditionnelle et après
réalisation, le cas échéant, des procédures d’information
et/ou de consultation des instances représentatives du
personnel. L’accord entre Rexel et Sonepar en la matière
prévoit une formule de calcul des prix de ces cessions
fondée sur les mêmes multiples de chiffre d’affaires et
d’EBITDA (calculés sur la base des comptes de l’exercice
2007) que ceux sur lesquels le prix de l’Offre sur les
actions est fondé.
Par ailleurs, l’accord prévoit que, si l’Offre connaît une
suite positive et après réalisation, le cas échéant, des
procédures d’information et/ou de consultation des
instances représentatives du personnel, (i) Rexel cèdera à
Sonepar l’intégralité de ses actifs et de ses activités situés
actuellement en Allemagne et que (ii) Sonepar cèdera à
Rexel l’intégralité de ses actifs et de ses activités situés
actuellement en Suède (l’« Echange d’Actifs »). Le prix de
ces cessions sera calculé de la même façon et sur la base
de la même formule de calcul que les prix de cessions à
Sonepar des Entités Sonepar.
Après la réalisation de l’Offre, la cession à Sonepar des
Entités Sonepar et l’échange entre Rexel et Sonepar de
leurs activités respectives actuelles en Allemagne et en
Suède, l’opération dans son ensemble devrait avoir les
conséquences nettes suivantes :
− Chiffre d’affaires net 2006 du périmètre acquis par Rexel :
3,2 milliards d’euros.
− Chiffre d’affaires net 2006 du périmètre cédé à Sonepar :
3,0 milliards d’euros, dont 1,2 milliard d’euros en
Europe.
− Produit net pour Rexel issu de la cession à Sonepar
des Entités Sonepar et de l’Echange d’Actifs estimé
à environ 1,7 milliard d’euros (sur une base de valeur
d’entreprise).
L’Offre est soumise à la satisfaction de conditions ou, le cas
échéant, à leur renonciation, et notamment à (i) la condition
qu’un minimum de 66,7 % du capital social de Hagemeyer
à la date de clôture de la période d’Offre, soit apporté
à l’Offre, sur une base totalement diluée, (ii) l’absence
de changement significativement défavorable affectant
Hagemeyer, (iii) l’absence d’une quelconque mesure prise
qui pourrait entraver la cession et le transfert de propriété
à Sonepar d’une part substantielle des Entités Sonepar, (iv)
l’absence d’Offre concurrente recommandée par le Conseil
de surveillance ou le Directoire de Hagemeyer ou déclarée
inconditionnelle, (v) l’absence de décision de nature
administrative, réglementaire ou judiciaire restreignant ou
interdisant les opérations envisagées et (vi) l’obtention par
Rexel et Sonepar de certaines autorisations requises au titre
du contrôle des concentrations aux Etats-Unis et en Europe.
Par ailleurs, Rexel s’est engagée auprès de la Commission
européenne à céder les activités de distribution de matériel
électrique de Hagemeyer en Irlande, représentant un chiffre
d’affaires d’environ 30 millions d’euros. Au plus tard le
cinquième jour de négociation suivant la date de clôture
de la période d’Offre, l’Initiateur annoncera si l’Offre est
déclarée inconditionnelle.
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