Document de référence 2007 - Rexel

Un marché plus développé dans les pays
à économies matures
Les caractéristiques du secteur de la distribution professionnelle
de matériel électrique basse tension et courants faibles
varient en fonction du niveau de développement des marchés.
Dans les pays émergents, le marché, axé sur des grands
projets d’infrastructures, est plutôt servi par des fabricants
qui vendent leurs produits directement aux utilisateurs finaux.
Les pays à économies développées (par exemple la France,
les Etats-Unis, le Royaume-Uni ou la Suède) présentent un
environnement plus favorable au modèle de distribution
professionnelle, interface préférentielle entre les fabricants et
les clients finaux, en raison notamment de besoins industriels
et de construction plus diffus, d’un souci du confort plus
important (lié à un pouvoir d’achat plus élevé) ou d’un niveau
de réglementation supérieur.
L’émergence de nouveaux marchés
Le marché mondial de la distribution professionnelle de matériel
électrique basse tension et courants faibles pourrait profiter
à terme du développement de certains pays émergents.
Une structuration de leur tissu économique favoriserait
l’intervention de distributeurs dans la commercialisation des
produits et le développement de services à valeur ajoutée.
Sur la base d’une analyse multicritères des différents
marchés émergents (à savoir, potentiel de marché, facilité
d’accès au client, importance stratégique des fournisseurs
locaux, standardisation des équipements, importance des
distributeurs multimarques, niveau de professionnalisme
existant dans la distribution), le Groupe estime que la Chine
constituera la principale opportunité dans un contexte où le
marché distribué représente encore une part relativement
faible par rapport au marché des fabricants.
Enfin, le Groupe estime que le rôle des distributeurs
professionnels est renforcé par l’évolution des attentes de
ses clients, demandeurs d’une meilleure qualité de services.
notamment en termes de facilité d’approvisionnement et de
disponibilité des produits.
Un renouvellement de l’offre produits qui soutient
la croissance des prix
Le développement et le renouvellement continus de l’offre
de produits à plus forte valeur ajoutée favorisent une
croissance régulière des prix moyens. Cette tendance est
particulièrement notable dans les familles de produits les
plus techniques telles que les automatismes industriels,
l’éclairage, la sécurité et la communication. Elle est
également soutenue par l’évolution des normes de sécurité
et d’économie d’énergie qui favorisent le renouvellement et
la montée en gamme des produits.
Un marché fragmenté
Au niveau mondial, le marché de la distribution
professionnelle de matériel électrique basse tension et
courants faibles est caractérisé par un grand nombre
d’acteurs. Le Groupe estime qu’il occupe la première place
avec une part de marché d’environ 9 % en valeur et un
réseau de 2.519 agences sur la base des informations
financières pro forma 2007, hors les 86 agences de la
division ACE.
Les niveaux de consolidation du marché sont très hétérogènes
selon les pays. Aux Etats-Unis plus spécifiquement,
marché sur lequel le Groupe estime occuper la première
place, la fragmentation est particulièrement importante.
Dans ce pays, le Groupe estime en effet que les six
premiers distributeurs (y compris le Groupe) ont représenté
moins de 30 % de la totalité des ventes réalisées en 2007.
Cette configuration s’explique en particulier par l’étendue
géographique du marché et la présence historique de
nombreux acteurs locaux. Ainsi, le Groupe estime que
près de 200 distributeurs de matériel électrique réalisant
un chiffre d’affaires de plus de 30 millions de dollars
américains interviennent aux Etats-Unis (Source : Electrical
Wholesaling, étude réalisée en juin 2007 sur la base de
données 2006). En revanche, dans certains pays tels que
la France, les Pays-Bas, l’Australie, le Royaume-Uni ou le
Canada, une large part du marché est occupée par un
nombre limité de distributeurs. Une telle situation provient de
la présence historique d’acteurs ayant consolidé et structuré
ces marchés.
Le Groupe estime qu’en 2007, environ 26 % du chiffre
d’affaires mondial sur le marché de la distribution
professionnelle de matériel électrique basse tension
et courants faibles ont été réalisés par 7 distributeurs
majeurs : le Groupe, Consolidated Electrical Distributors,
W.W. Grainger, Graybar Electric Company, WESCO
International, lesquels sont principalement implantés en
Amérique du Nord, ainsi que Sonepar et Hagemeyer (avant
la réalisation de l’offre publique) qui sont implantés de
manière prépondérante en Europe.
Environ 74 % du chiffre d’affaires mondial sur le marché de
la distribution professionnelle de matériel électrique basse
tension et courants faibles seraient ainsi réalisés par un
grand nombre d’entreprises de moindre taille intervenant
à un niveau national, régional ou local. Dans certains pays,
de petits distributeurs de matériel électrique cherchent
à accroître leur poids relatif en constituant des centrales
d’achat. Il s’agit aussi bien de chaînes de distribution
nationales que de distributeurs indépendants gérant une
ou plusieurs agences.
La fragmentation du marché de la distribution professionnelle
de matériel électrique basse tension et courants faibles dans
certains pays ainsi que la recherche de gains de productivité
et d’économies d’échelle favorisent la consolidation des
distributeurs. Le potentiel de consolidation diffère selon les
pays. Dans ceux où un nombre limité d’acteurs détient des
parts de marché importantes, comme la France, l’Australie
ou le Canada, les opérations de croissance externe sont
moins fréquentes et de taille réduite. En revanche, les
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