Document de référence 2007 - Rexel

en Bourse de Rexel réalisée au mois d’avril 2007 et relatifs
à l’offre réservée aux salariés et au plan d’attribution
d’actions gratuites pour respectivement 7,8 millions
d’euros et 53,6 millions d’euros. La cession des activités
non stratégiques de la société Kontakt Systeme, opérant
en Suisse et en Allemagne, s’est par ailleurs traduite par
une moins-value de 4,0 millions d’euros. Par ailleurs, une
perte de valeur de 4,2 millions d’euros a été constatée sur
les investissements du Groupe en République Tchèque en
raison d’un contexte économique local difficile.
Résultat financier
Sur l’exercice 2007, les charges financières nettes se sont
établies à 319,2 millions d’euros (contre 252,0 millions
d’euros sur la même période de l’exercice 2006), dont
165,9 millions d’euros de charges non récurrentes liées aux
opérations de restructuration de la dette du Groupe suite à
son introduction en Bourse.
Les frais liés aux opérations de restructuration de la dette
du Groupe ont été enregistrés au deuxième trimestre 2007
pour un montant de 165,9 millions d’euros et correspondent
(i) à la prime de remboursement anticipé de l’Obligation
Senior Subordonnée pour un montant de 89,6 millions
d’euros et (ii) à l’amortissement accéléré des coûts de
transaction correspondant notamment à l’Obligation Senior
Subordonnée et au contrat de crédit senior conclu en 2005
pour un montant de 76,3 millions d’euros.
Le taux effectif d’intérêt sur la dette financière brute était de
6,0 % sur l’exercice 2007.
Impôt
Le taux effectif d’impôt s’élève à 42,9 % au 31 décembre
2007 contre 30,5 % au 31 décembre 2006 qui intégrait
l’effet non récurrent de l’utilisation de reports déficitaires
antérieurs non activés. Hors éléments non récurrents, dont
notamment la non-déductibilité des charges correspondant
au plan d’attribution d’actions gratuites, le taux effectif
d’impôt s’établirait à environ 33 % au 31 décembre 2007.
Résultat net
Le résultat net s’est élevé à 143,5 millions d’euros au cours
de l’exercice 2007. Hors éléments liés à l’introduction en
Bourse de Rexel décrits en note 2.1.2 des états financiers
consolidés du Groupe Rexel au 31 décembre 2007 qui
figurent au paragraphe 20.1.1.1 du présent document de
référence, il s’établit à 312,2 millions d’euros sur l’exercice
2007, à comparer à 188,9 millions d’euros sur l’exercice
2006, soit une progression de 65,3 %.
9.2.2 Europe
Exercice clos le 31 décembre
(en millions d’euros)
2007 2006 Variation en %
DONNEES FINANCIERES PUBLIEES
Chiffre d’affaires 5.041,9 4.588,4 9,9 %
Marge brute 1.343,5 1.250,3 7,5 %
Frais administratifs et commerciaux (968,8) (926,4) 4,6 %
EBITA (1) 374,7 323,9 15,7 %
en % du chiffre d’affaires 7,4 % 7,1 %
DONNEES FINANCIERES COMPARABLES AJUSTEES
Chiffre d’affaires 5.041,9 4.745,7 6,2 %
Variation à nombre de jours constant 6,0 %
Marge brute 1.348,0 1.250,4 7,8 %
en % du chiffre d’affaires 26,7 % 26,3 %
Frais administratifs et commerciaux (969,3) (948,1) 2,2 %
en % du chiffre d’affaires (19,2) % (19,9) %
EBITA (1) 378,7 302,3 25,3 %
en % du chiffre d’affaires 7,5 % 6,4 %
(1) EBITA = Résultat opérationnel avant autres produits et autres charges.
REXEL 2007 | PAGE 83