Document de référence 2007 - Rexel

20. Informations financières concernant le patrimoine,
la situation financière et les résultats de rexel
et leur valeur d’utilité. Pour apprécier la valeur d’utilité, les
flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés au taux
avant impôt, qui reflète l’appréciation actuelle du marché
de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à
l’actif. Pour un actif qui ne génère pas d’entrées de flux de
trésorerie largement indépendants, la valeur recouvrable
est déterminée pour l’unité génératrice de trésorerie à
laquelle l’actif appartient. Le Groupe réalise des tests de
dépréciation du goodwill au niveau du pays, qui représente
le plus petit niveau dans l’entité auquel les opérations sont
gérées par le management, afin d’apprécier le retour sur
investissement.
Reprise de la perte de valeur
Une perte de valeur, constatée sur des prêts et créances ou
des placements détenus jusqu’à l’échéance comptabilisés
à leur coût amorti, est reprise si l’augmentation de la valeur
recouvrable peut être objectivement liée à un événement
survenant après la comptabilisation de la dépréciation.
Les pertes de valeur comptabilisées au titre du goodwill
sont irréversibles.
Une perte de valeur comptabilisée pour un autre actif est
reprise s’il y a eu un changement dans les estimations
utilisées pour déterminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d’un actif, augmentée en raison de la
reprise d’une perte de valeur ne doit pas être supérieure
à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des
amortissements, si aucune perte de valeur n’avait été
comptabilisée.
3.8 Stocks
Les stocks comprennent essentiellement des marchandises.
Ils sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de
réalisation. Le coût est calculé par référence à la méthode
du Premier Entré, Premier Sorti, en incluant les coûts de
transport, remises et ristournes fournisseurs déduites. La
valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé à la
date de clôture, diminué des coûts estimés pour réaliser la
vente, en tenant compte de leur obsolescence technique
ou commerciale, et des risques liés à leur faible rotation.
3.9 Actifs financiers
3.9.1 Actifs financiers non courants
Les actifs financiers non courants incluent principalement
les investissements dans les sociétés non consolidées et
les autres participations, les dépôts de garantie effectués
dans le cadre de l’activité, ainsi que les prêts.
Les participations dans les sociétés non consolidées et
les autres participations sont classées en tant qu’actifs
disponibles à la vente et sont évaluées à la juste valeur.
Lorsque la juste valeur ne peut être évaluée de façon fiable,
les investissements sont présentés à leur coût diminué
d’une dépréciation si nécessaire. Les variations de juste
valeur sont constatées en capitaux propres et transférées
en résultat si les actifs concernés sont cédés ou si leur
dépréciation devient définitive.
3.9.2 Actifs financiers détenus à des fins
de transactions
Les instruments financiers détenus à des fins de transactions
comprennent principalement des valeurs mobilières de
placement et sont évalués à la juste valeur, avec les gains
et les pertes correspondants reconnus en résultat.
La juste valeur des instruments financiers détenus à des
fins de transactions est le prix de marché vendeur à la date
du bilan et toute variation en résultant est comptabilisée en
résultat.
3.9.3 Créances clients et autres créances
Les créances clients et autres créances sont évaluées à leur
juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis à leur
coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif
(voir note 3.12), diminué du montant des pertes de valeur.
Des pertes de valeur sont comptabilisées en résultat au titre
des montants estimés irrécouvrables, lorsqu’il existe des
indications objectives que l’actif a perdu de sa valeur. Les
facteurs pris en compte pour identifier ces pertes de valeur
potentielles sont principalement les difficultés financières
avérées d’un débiteur ou les retards de paiement à partir
de 30 jours.
3.9.4 Instruments financiers dérivés
Les instruments financiers dérivés qui répondent aux critères
de la comptabilité de couverture selon IAS 39 sont classés
en instruments de couverture. Les instruments dérivés qui ne
répondent pas aux critères de la comptabilité de couverture,
bien que mis en place dans une perspective de gestion des
risques (les procédures du Groupe n’autorisent pas les
transactions spéculatives), sont comptabilisés comme des
instruments détenus à des fins de transactions.
Les instruments financiers dérivés sont évalués à la juste
valeur. Le profit ou la perte résultant de la réévaluation à
la juste valeur est comptabilisé immédiatement en résultat.
Cependant, lorsque les instruments dérivés répondent aux
critères de la comptabilité de couverture, la comptabilisation
du profit ou de la perte en résultant est effectuée en
fonction de la nature de l’élément couvert (voir la méthode
comptable décrite en note 3.9.5). Ils sont inscrits à l’actif ou
au passif en fonction de leur juste valeur.
Risque de change et risque de taux
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour
se prémunir contre les risques de variations des cours de
change et des taux d’intérêt. L’utilisation des instruments
financiers dérivés dans un but spéculatif n’est pas
autorisée par les procédures mises en place par le Groupe.
Cependant, les instruments dérivés qui ne sont pas qualifiés
de couverture sont comptabilisés comme instruments
détenus à des fins de transactions.
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