Document de référence 2007 - Rexel

comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste
à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les
données contenues dans ces comptes. Il consiste également
à apprécier les principes comptables suivis et les estimations
significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier
leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles
fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des
règles et principes comptables français, réguliers et sincères
et donnent une image fidèle du résultat des opérations de
l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du
patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
II. Justification des appréciations
En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code
de commerce relatives à la justification de nos appréciations,
nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Comme indiqué dans la note 2.1 de l’annexe, l’évaluation de
la valeur d’utilité des titres de participation est effectuée sur
la base des flux financiers nets de l’endettement des filiales.
Dans le cadre de notre appréciation des estimations
significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous
avons été conduits à revoir les hypothèses retenues dans les
projections des flux financiers, sur lesquelles ces estimations
ont été fondées et leur traduction chiffrée. Nous avons procédé
à l’appréciation du caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre
de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans
leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre
opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérifications et informations spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes
professionnelles applicables en France, aux vérifications
spécifiques prévues par la loi.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur :
− la sincérité et la concordance avec les comptes annuels
des informations données dans le rapport de gestion du
Directoire et dans les documents adressés aux actionnaires
sur la situation financière et les comptes annuels,
− la sincérité des informations données dans le rapport
de gestion relatives aux rémunérations et avantages
versés aux mandataires sociaux concernés ainsi qu’aux
engagements consentis en leur faveur à l’occasion de la
prise, de la cessation ou du changement de fonctions ou
postérieurement à celles-ci.
Paris-La Défense, le 13 février 2008
Les commissaires aux comptes
KPMG Audit
ERNST & YOUNG AUDIT
Hervé Chopin Pierre Bourgeois Jean Bouquot
20.2 Informations financieres pro forma
20.2.1 Informations financières
pro forma pour l’exercice clos
le 31 décembre 2007
Les informations financières pro forma présentées pour
l’exercice clos le 31 décembre 2007 ont été établies afin de
traduire les effets :
− des acquisitions de sociétés réalisées par le groupe au
cours de l’exercice 2007 (les « Acquisitions 2007 ») ;
− de la réalisation de l’offre de rachat de l’intégralité
des actions et obligations d’Hagemeyer, ainsi que de
la réalisation des cessions de certaines activités de
Hagemeyer à Sonepar et la réalisation de l’échange
d’actifs avec Sonepar (« l’Offre Hagemeyer ») ;
comme si elles étaient intervenues au 1 er janvier 2007
(ensemble, les « Opérations »). Les effets de l’introduction
en Bourse de Rexel, intervenue en avril 2007, n’ont pas été
retraités comme si celle-ci était intervenue au 1 er janvier 2007.
Les informations financières pro forma comprennent un
compte de résultat consolidé pro forma et un tableau
simplifié des flux de trésorerie pro forma pour l’exercice clos
le 31 décembre 2007 ainsi qu’un bilan consolidé pro forma
à cette date.
Les informations financières pro forma sont communiquées
à titre purement illustratif et sont construites selon la
méthodologie et les retraitements décrits dans la suite de
cette section. Les informations financières pro forma, en
raison de leur nature, traitent d’une situation hypothétique et,
par conséquent, ne représentent pas la situation financière
ou les résultats effectifs du Groupe tels qu’ils auraient été
si les opérations avaient effectivement eu lieu au 1 er janvier
2007. Les informations financières pro forma ne constituent
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