Document de référence 2007 - Rexel

20. Informations financières concernant le patrimoine,
la situation financière et les résultats de rexel
20.1.1 Variation de l’endettement financier net
Au 31 décembre 2007 et 2006, la variation de l’endettement financier net se présente comme suit :
(en millions d’euros) 2007 2006
Au 1 er janvier 3.901,0 3.188,1
Charge d’intérêts de la période (intérêts courus et/ou capitalisés) 13,0 44,6
Remboursement des emprunts auprès des actionnaires – (1,9)
Capitalisation des emprunts auprès des actionnaires (1.052,9) –
Variation des emprunts auprès des actionnaires (1.039,9) 42,7
Remboursement des Obligations Senior Subordonnées (600,0) –
Remboursement du Contrat de Crédit Senior 2005 (1.596,2) 415,6
Souscription du Contrat de Crédit 2007 999,4 –
Autres variations (16,1) (1,9)
Variation nette des lignes de crédit (1.212,9) 413,7
Variation nette de la titrisation 42,2 315,0
Règlement des dettes de location financement (26,9) (27,0)
Variation nette des dettes financières (1.197,6) 701,7
Variation trésorerie et équivalents de trésorerie (46,4) (44,4)
Ecart de conversion (101,6) (100,2)
Effet des variations de périmètre 15,0 86,1
Amortissements des coûts de transaction 82,4 12,3
Autres variations (6,3) 14,7
Au 31 décembre 1.606,6 3.901,0
Au 31 décembre 2007, la variation de l’endettement net
comprend les transactions suivantes :
Capitalisation des emprunts auprès des actionnaires
Le 4 avril 2007, préalablement à son introduction en bourse,
les prêts d’actionnaires consentis en 2005 par Ray Investment
S.à.r.l. ont été incorporés au capital et à la prime d’émission
pour des montants respectifs de 319,1 millions d’euros et
733,8 millions d’euros sur la base du prix d’introduction en
bourse de Rexel.
Remboursement de l’emprunt obligataire
de 600 millions d’euros
Le 16 mars 2005, Rexel Développement S.A.S. (anciennement
Ray Acquisition S.C.A.) avait émis des obligations à haut
rendement de 600,0 millions d’euros au taux annuel de
9,375 %, remboursables en 2015 (« Senior Subordinated
Notes »).
Les 16 et 18 avril 2007, ces obligations ont été remboursées
en totalité par anticipation avec les fonds reçus lors de
l’introduction en bourse de Rexel et de la mise en place
du Contrat de Crédit 2007. Conformément aux dispositions
contractuelles, une prime de remboursement d’un montant
de 89,6 millions d’euros a été versée aux porteurs des
obligations lors du remboursement anticipé (voir note 9
« Charges financières nettes »).
Refinancement du Contrat de Crédit Senior 2005
Le 16 mars 2005, lors de l’acquisition de Rexel Distribution,
Rexel Développement S.A.S. (anciennement Ray Acquisition
S.C.A.), filiale directe de Rexel, avait conclu un Contrat de
Crédit Senior d’un montant total initial de 2.427 millions
d’euros, qui était composé à l’origine de cinq lignes de
crédit, un crédit renouvelable et une ligne destinée à financer
les en-cours clients.
Le 17 avril 2007, les six lignes de crédit restant dues au
titre du Contrat de Crédit Senior 2005 ont été remboursées
en totalité pour un montant de 1,6 milliard d’euros et
refinancées par des tirages au titre du Contrat de Crédit
2007 pour un montant de 1,3 milliard d’euros.
Le 20 août 2007, deux tirages de la Facilité A au titre du
Contrat de Crédit 2007 ont été remboursés par anticipation
pour un montant de 285,0 millions d’euros. Le montant des
tirages au titre du Contrat de Crédit 2007 s’élève ainsi à
960,6 millions d’euros au 31 décembre 2007.
PAGE 210 | REXEL 2007