Die Zukunft der Triebwerke ist heute. - MTU Aero Engines

37. Risikomanagement und Finanzderivate
Grundsätze des Risikomanagements
Die MTU unterliegt hinsichtlich ihrer Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und geplanten Transaktionen Kredit-,
Markt- und Liquiditätsrisiken. Ziel des finanziellen Risikomanagements ist es, diese Risiken durch laufende finanzorientierte
Aktivitäten zu begrenzen. Hierzu werden je nach Einschätzung des Risikos ausgewählte derivative Sicherungsinstrumente
eingesetzt. Im Wesentlichen werden die Risiken besichert, die Auswirkungen auf den Cashflow
des Konzerns haben. Zur Minderung des Ausfallrisikos werden die Sicherungsgeschäfte grundsätzlich nur mit
führenden Finanzinstituten mit einem Kreditrating von A- oder besser abgeschlossen.
Die Grundzüge der Finanzpolitik werden jährlich vom Vorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Die Umsetzung
der Finanzpolitik sowie das laufende Risikomanagement obliegt der Konzern-Treasury. Bestimmte Transaktionen
bedürfen der vorherigen Genehmigung durch den Vorstand, der darüber hinaus regelmäßig über den Umfang
und den Betrag des aktuellen Risiko-Exposures informiert wird.
Risiko-Arten
Risikokonzentration/Sensitivitäten
37.1. Kreditrisiken
Risiko-Arten
Kreditrisiken Marktrisiken Liquiditätsrisiken
Wechselkursrisiken
Zinsänderungsrisiken
Preisrisiken
Eigenkapitalrisiko Rohstoffrisiko Sonstige
Die MTU ist aus ihrem operativen Geschäft und aus Finanzierungsaktivitäten bestimmten Ausfallrisiken ausgesetzt.
Im operativen Geschäft werden die Außenstände bereichsbezogen, also dezentral, fortlaufend überwacht. Ausfallrisiken
wird mittels Einzelwertberichtigungen und pauschalierten Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.
Die Kooperationsführer im zivilen Serien- und Ersatzteilgeschäft betreiben ein intensives Forderungsmanagement.
In der Zivilen Triebwerksinstandhaltung kontrollieren die Verantwortlichen der MTU offene Forderungen in kurzen
Zyklen. Vor Vertragsabschlüssen werden mögliche Risiken beurteilt und eventuelle Sicherungsmaßnahmen festgelegt.
Bei derivativen Finanzinstrumenten ist der Konzern darüber hinaus einem Kreditrisiko ausgesetzt, das durch die
Nichterfüllung der vertraglichen Vereinbarungen seitens der Vertragspartner entsteht. Im Finanzierungsbereich werden
Geschäfte daher nur mit Kontrahenten mit einem Kreditrating von A- oder besser abgeschlossen. Aus diesem
Grund wird das allgemeine Kreditrisiko aus den eingesetzten derivativen Finanzinstrumenten nicht für wesentlich
gehalten.
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