Gutachten in Deutsch - Bayerischen Finanz Zentrum

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saldieren ist. Entsprechen sich PBO und Deckungsstock zu Periodenbeginn und bringt das
vom Versorgungsträger angelegte Vermögen eine Rendite in Höhe des zur Diskontierung der
PBO verwendeten Zinsfußes, hebt der Ertrag aus dem Deckungsstock die Zinsaufwendungen
genau auf.
Weitere im Pensionsaufwand zusammengefasste Aufwands- und Ertragskomponenten sind
Aufwendungen bzw. Erträge aufgrund von veränderten versicherungsmathematischen Annahmen
bei der Berechnung der PBO (actuarial gain or loss), außerplanmäßig anfallende,
nachzuverrechnende Dienstzeitaufwendungen (prior service cost) sowie PBO-Änderungen
aufgrund der erstmaligen Anwendung von SFAS 87 (transition amounts).
Die Summe der genannten Aufwands- und Ertragskomponenten stellt die Veränderung der
PBO bzw. des Saldos aus PBO und Deckungsstock dar, die grundsätzlich die Höhe des
Pensionsaufwands (net periodic pension cost) determiniert. Allerdings sieht SFAS 87.20-34
für alle Aufwands- und Ertragskomponenten mit Ausnahme der Dienstzeit- und der Zinsaufwendungen
Glättungsmechanismen vor, die zu erheblichen Verschiebungen in andere Perioden
führen können. Im Einzelnen sind hier folgende Mechanismen zu nennen:
• Anstelle des tatsächlichen Anlageerfolgs des Deckungsstocks (actual return on plan
assets), der sich aus erhaltenen Zinsen und Dividenden sowie realisierten oder unrealisierten
Marktwertschwankungen des vom Versorgungsträger investierten Vermögens zusammensetzt,
ist gem. SFAS 87.29-34 der erwartete Anlageerfolg des Deckungsstocks (expected
return on plan assets) in den Pensionsaufwand einzubeziehen. Dieser leitet sich nach
SFAS 87.30 aus den zu Periodenbeginn vorherrschenden Markterwartungen für den
verbleibenden Zeitraum oder aus Durchschnittswerten vergangener Entwicklungen ab.
Die Abweichungen zwischen erwartetem und tatsächlichem Erfolg des Deckungsstocks
(unexpected gains or losses on plan assets) werden als bislang unrealisierte Gewinne bzw.
Verluste in einer Art Nebenbuch vorgetragen und nur nach dem sog. Corridor Approach
erfolgswirksam berücksichtigt (SFAS 87.32). In das Ergebnis fließen sie erst dann ein,
wenn ihr Saldo 10% der PBO oder 10% des höheren Marktwerts (market-related value 45 )
des externen Deckungsstocks übersteigt. Nur die überschießende Differenz wird über die
erwartete durchschnittliche Restdienstzeit der betroffenen Arbeitnehmer verteilt.
• Aufwendungen und Erträge aus der Änderung versicherungsmathematischer Annahmen
(actuarial gains or losses) werden ebenfalls als unrealisierte Gewinne bzw. Verluste in ei-
45 Dieser entspricht i.d.R. dem Fair Value.