Gutachten in Deutsch - Bayerischen Finanz Zentrum

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Annahmen, nachträgliche Anpassungen des Dienstzeitaufwands und Umstellungseffekte
können unabhängig von der Art der Finanzierung zeitlich verteilt werden. Der bedeutende
Mechanismus zur Glättung von Wertschwankungen des Deckungsstocks greift demgegenüber
nur bei externer Finanzierung.
Tabelle 4:
Glättungsmechanismen nach SFAS 87 bei extern und intern finanzierten-
Pensionszusagen
Position
Erläuterung
Periodisierungsvorschrift
Actuarial
Gain/Loss
Prior Service
Cost
Transitions
Amounts
Veränderung der PBO aufgrund
veränderter versicherungsmathematischer
Parameter
Nachzuverrechnender
Dienstzeitaufwand
Unterschiedsbeträge aus
erstmaliger Anwendung von
SFAS 87
Erfassung als Unrecognized Net
Gain/Loss und Verteilung nach
dem Corridor Approach
Verteilung über erwartete
Restdienstzeit der betroffenen
Arbeitnehmer
Verteilung über mindestens
15 Jahre
auch bei
interner
Finanzierung
wirksam
Unexpected
Gain/ Loss on
Plan Assets
Vom erwarteten Erfolg
abweichende Veränderung
des Fondsvermögens
Erfassung als Unrecognized Net
Gain/Loss und Verteilung nach
dem Corridor Approach
nur bei
externer
Finanzierung
wirksam
Die Volatilität des externen Deckungsstocks kann durch die Glättungsmechanismen weitgehend
aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung herausgehalten werden. Bei interner
Finanzierung stellt hingegen das Unternehmensvermögen den Deckungsstock dar, dessen
Wertänderungen entsprechend der Bilanzierungsregeln für das Anlage- und Umlaufvermögen
abzubilden sind. Besondere Glättungsmechanismen existieren selbst dann nicht, wenn Teile
des Vermögens speziell zur Bedienung von Pensionszusagen vorgehalten werden. Besonders
deutlich wird diese Problematik, wenn ein Unternehmen unterstellt wird, dass über ein sehr
hohes, als interner Pensionsfonds verwaltetes Wertpapiervermögen verfügt. Hierbei erlittene
Verluste belasten das Ergebnis bzw. bei erfolgsneutraler Abschreibung der Wertpapiere
zumindest das Eigenkapital sofort. Erleidet ein externer Pensionsfonds die gleichen Verluste,
werden diese erst bei Überschreiten des Korridors (10 % der PBO bzw. des höheren Marktwerts
des Deckungsstocks) und auch dann nur mit erheblicher zeitlicher Verzögerung für das
Unternehmen relevant.
Um eine Unternehmensvergleichbarkeit herzustellen, erscheint auch hier die Eliminierung der
Glättungen geeigneter als eine simulierte Glättung von Wertschwankungen des internen
Deckungsvermögens. Letztere Vorgehensweise würde die Zuordnung von Vermögensgegens-