Gutachten in Deutsch - Bayerischen Finanz Zentrum

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verlangt. Nicht mehr vorgesehen ist hingegen eine bislang zu veröffentlichende Überleitungsrechnung,
in der die Veränderungen der PBO und des Marktwerts des Deckungsstocks innerhalb
der betrachteten Periode erklärt werden. Allerdings sind die bislang in der Überleitungsrechnung
präsentierten Daten an anderer Stelle anzugeben.
4.1.3.5 Fallstudien: General Motors Corp. und ThyssenKrupp AG
Zur Veranschaulichung der komplexen Bilanzierungsregeln nach US-GAAP werden im
Folgenden zwei Unternehmen als Fallstudien näher betrachtet. Ausgewählt wurden hierzu die
General Motors Corp. als ein Unternehmen mit sehr hohen fondsfinanzierten Pensionszusagen
und die ThyssenKrupp AG als ein Unternehmen, das in hohem Maße über intern finanzierte
Pensionszusagen verfügt.
Die Pensionsfonds der General Motors Corp. (GM) wiesen am Ende des Geschäftsjahrs 2002
eine Deckungslücke von rund 25.440 Mio. US$ auf. 47 In der Bilanz ist diese Unterdeckung
nach US-GAAP jedoch nicht zwingend in voller Höhe zu erfassen. Wie bei vielen anderen
Unternehmen entwickelt sich der negative Funded Status bei GM stattdessen durch die in
SFAS 87 vorgesehenen Gewinnglättungspositionen zunächst in eine aktivische Zwischengröße,
die eine „fiktive Überdeckung“ anzeigt. Erst in einem zweiten Schritt greifen die Vorschriften
zur Minimum Liability, die die aktivische Zwischengröße durch erfolgsneutrale
Verrechnung wieder in eine passivische „Endgröße“ überführen.
Abbildung 9 verdeutlicht diese beiden Schritte: Die PBO (92.243 Mio. US$) wird durch den
Deckungsstock (66.803 Mio. US$) nur zum Teil gedeckt, so dass der negative Funded Status
von 25.440 Mio. US$ verbleibt. Im Nebenbuch werden drei Positionen erfolgsneutral vorgetragen,
die in der Summe einen Betrag von 46.753 Mio. US$ ergeben. Es handelt sich dabei
um einen unrealisierten Verlust (unrecognized asset loss) von 40.014 Mio. US$, um nachzuverrechnenden
Dienstzeitaufwand (unrecognized prior service cost) in Höhe von 6.692 Mio.
US$ und um eine Umstellungsdifferenz (unrecognized transition obligation) in Höhe von 46
Mio. US$. Durch Gegenrechnung dieser Positionen wird aus der Deckungslücke zunächst
eine aktivische Zwischengröße in Höhe von 21.313 Mio. US$.
47 Im Sommer 2003 hat GM eine Anleihe im Volumen von rund 17,5 Mrd. US$ begeben, um die Deckungslücke
der Pensionsfonds zu verringern. Hierdurch wird es im Konzernabschluss für das Jahr 2003 zu einer
deutlich veränderten Darstellung der Pensionsverpflichtungen kommen.