Sechzehnter Zusammenfassender Bericht 2006 - Hessischer ...

Einhundertste Vergleichende Prüfung „Haushaltsstruktur 2004: Landkreise“
Der Prüfungszeitraum war durch niedrige Zinssätze296 gekennzeichnet. Zum einen
kann die Zinsbelastung weiter sinken. Zum anderen aber hätten Zinssatzerhöhungen
um einen Prozentpunkt bei unverändertem Bestand der Kredithöhe Steigerungen der
Zinslast zwischen 0,8 Millionen € und 2,4 Millionen € zur Folge gehabt (vergleiche
bereits Ansicht 61).
Beide Aspekte erfordern aktives Zinsmanagement der Landkreise. Aktives Zinsmanagement
verlangt Marktbeobachtung, um bei günstigeren Konditionen umzuschulden.
Der Einsatz moderner Finanzinstrumente zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos
sollte erwogen werden.
Ansicht 105 zeigt die durchschnittlichen Zinssätze der Jahre 1999 bis 2003.
Zinssätze 1999 bis 2003
Landkreis
Darmstadt-
Dieburg
Landkreis
Kassel
Landkreis
Offenbach
Wetteraukreis
1999 5,0 % 5,5 % 5,5 % 6,1 %
2000 4,9 % 5,6 % 5,3 % 5,7 %
2001 5,0 % 5,8 % 5,2 % 5,3 %
2002 5,0 % 4,6 % 4,8 % 5,1 %
2003 4,8 % 4,4 % 4,4 % 4,9 %
Mittlerer Zinssatz
für Kredite 1999 bis 2003
4,9 % 5,2 % 5,0 % 5,4 %
Quelle: Jahresrechnungen, Profitcenterrechnungen, eigene Berechnungen
Ansicht 105: Zinssätze 1999 bis 2003
Der mittlere Zinssatz der Landkreise für die Jahre 1999 bis 2003 lag zwischen
4,9 Prozent (Landkreis Darmstadt-Dieburg) und 5,4 Prozent (Wetteraukreis). Im Jahr
2003 wurden Zinssätze zwischen 4,4 Prozent und 4,9 Prozent erreicht (vergleiche
Ansicht 105). Der günstigste durchschnittliche Zinssatz betrug 4,4 Prozent (Landkreise
Offenbach und Kassel) im Jahr 2003. Die durchschnittlichen Zinssätze konnten bezogen
auf das Jahr 1999 reduziert werden, allerdings in unterschiedlichem Umfang.
Während die Schulden der Landkreise langfristige Verbindlichkeiten darstellen, begründen
Kassenkredite kurzfristige Verbindlichkeiten. Die Zinssätze für Kassenkredite
waren niedriger als die Zinssätze für Schulden. Bei Kassenkrediten wurde im Mittel
aller Landkreise ein durchschnittlicher Zinssatz über den Dreijahreszeitraum 2001 bis
2003 von 3,6 Prozent erreicht297 . Die Landkreise können durch Vereinbarung variabler
Verzinsungen mit oder ohne Zinsobergrenze (Cap) Unterschiede zwischen kurz- und
langfristigen Zinsen nutzen.
Die Landkreise gingen eine Vielzahl von Einzelkrediten mit vertraglich vereinbarten
Laufzeiten ein. Diese Einzelkredite können schrittweise durch kurzfristige Finanzierungen
mit niedrigeren Zinssätzen ersetzt werden. Bei der Berechnung der Sparpotenziale
wurde das Kreditportfolio zur Hälfte einbezogen. Allerdings können die geringeren
Zinssätze mittelfristig ansteigen. Aus diesen Gründen bedarf es eines aktiven Zinsmanagements
in Zusammenarbeit mit Kreditinstituten.
Ansicht 106 fasst die Sparpotenziale zusammen.
296 Der Diskontsatz wurde zum 1. Januar 1999 durch den Basiszinssatz als Richtgröße ersetzt. Zu den
Zahlen vergleiche auf den Internetseiten des Statistischen Bundesamts unter http://www. bundesbank.de/statistik/statistik_zeitreihen.php?func=row&tr=su0112
(Stand: 1. Juni 2005; Abfrage 11. November
2005) sowie http://www. bundesbank.de/statistik/statistik_zeitreihen.
php?func=row&tr=su0115 (Stand: 31. Januar 2006; Abfrage 27. Februar 2006).
297 vergleiche Fußnote 205
Sechzehnter Zusammenfassender Bericht 149
Niedrige Zinssätze im
Prüfungszeitraum
Zinsmanagement