Italy Yearbook - 2008

20. Credito, assicurazione, mercato
monetario e finanziario
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BANCA CENTRALE EUROPEA.
Bollettino mensile.
Roma, 2008.
http://www.ecb.int/.
BANCA CENTRALE EUROPEA.
Rapporto annuale: 2007.
Roma, 2008.
http://www.ecb.int/.
BANCA D’ITALIA.
Bollettino economico.
Roma, 2008.
http://www.bancaditalia.it/.
BANCA D’ITALIA.
Bollettino statistico.
Roma, 2008.
http://www.bancaditalia.it/.
BANCA D’ITALIA.
Relazione annuale sul 2007.
Roma, 2008.
http://www.bancaditalia.it/.
Il sistema finanziario realizza i rapporti di scambio di fondi tra i diversi
operatori economici. I soggetti che costituiscono il sistema finanziario sono le
banche, gli altri intermediari finanziari, i fondi comuni di investimento, le assicurazioni,
i fondi pensione, le autorità di vigilanza.
Il luogo di incontro della domanda e dell’offerta di attività finanziarie è
rappresentato dai mercati finanziari.
Le unità con eccedenza di fondi, i risparmiatori, trasferiscono tali fondi alle
unità, in particolare le imprese e il settore pubblico, che ne necessitano per
svolgere la loro attività. Il trasferimento dei fondi avviene, in modo diretto,
mediante l’acquisto di azioni o obbligazioni sui mercati finanziari o, in modo
indiretto, tramite intermediari che raccolgono dalle unità in surplus depositi e
altri strumenti creditizi e concedono finanziamenti alle unità in deficit. Il sistema
finanziario collega così i centri di formazione del risparmio con i centri
di decisione degli investimenti intervenendo nel sistema economico con una rilevante
responsabilità nell’allocazione delle risorse e nel processo di crescita.
La centralità del sistema finanziario si desume dall’osservazione delle ulteriori
funzioni che esso ricopre: in particolare il sistema bancario espleta i
servizi di pagamento, contribuisce a determinare la quantità complessiva dei
mezzi di pagamento e trasmette le decisioni prese dalla Banca centrale europea
in materia di politica monetaria. I servizi e i prodotti offerti dal sistema
finanziario rispondono alle esigenze di una domanda ampia e articolata: dalla
gestione di liquidità in senso stretto ai servizi di gestione patrimoniale o alla
copertura e gestione dei rischi connessi a determinate attività finanziarie.
In virtù della rilevanza dei comportamenti dei soggetti del sistema finanziario
e delle possibili ricadute sul sistema economico, la regolamentazione
assume il compito di garantire la stabilità del sistema, la tutela dei risparmiatori,
l’efficienza, la trasparenza e la correttezza degli intermediari. Il riordino
completo di tutte le norme vigenti è avvenuto dapprima con il Testo unico
bancario (Tub), decreto legislativo n. 385 del 1° settembre 1993, successivamente
con il Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria
(Tuif), decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 e da ultimo con
le “Disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari”
(la “Legge sul risparmio”), legge n. 262 del 28 dicembre 2005. Inoltre nel
2005 il decreto legislativo n. 38 ha stabilito l’obbligo, per le banche e gli altri
intermediari vigilati, dell’applicazione dei nuovi principi contabili internazionali
Ias/Ifrs ai bilanci consolidati a partire dall’esercizio 2005 e ai bilanci individuali
dal 2006. Il decreto ha altresì previsto la facoltà di anticipare l’applicazione
degli Ias ai bilanci individuali relativi al 2005.
Il Tub si è interessato della riorganizzazione del sistema bancario, avendo
come riferimento un modello di banca che, oltre alle funzioni dell’attività bancaria
tradizionale, racchiuda anche la funzione di accesso ai mercati finanziari
e lo sviluppo di prodotti finanziari evoluti. Sono state abrogate le norme
relative agli istituti di credito speciale, alle casse di risparmio, alle banche popolari
e alle casse rurali e artigiane ed è stata sostituita la denominazione di
“ente creditizio” con il termine “banca”. Le uniche attività che restano precluse
alle banche sono l’attività assicurativa e quella specifica delle società di gestione
del risparmio. L’attenzione del legislatore si è rivolta anche alle funzioni
della banca centrale: il Tub precisa che il fine della vigilanza è quello di
assicurare la sana e prudente gestione dei soggetti e la stabilità del sistema e
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