TSO-DNL FUND IV, L.P. • USA - Scope

Fund IV
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VI. Investitions- und Finanzierungsplan
Erläuterungen zu den Tabellen
Seite 109-111
Mittelverwendungen
Investition in Immobiliengesellschaften
Die Fondsgesellschaft beabsichtigt, das vollständige
Eigentum an den Objektgesellschaften „121 Perimeter
Center West Office Building L.P.“, „Shops of Dunwoody
L.P.“, „100 East Second Avenue Building L.P.“,
„Corporate Center Conyers L.P.“, „10 Franklin Plaza
L.P.“ und „Shops of Baymeadows L.P.“ zu erwerben.
Durch den vollständigen Eigentumserwerb der zwischengeschalteten
Objektgesellschaften werden die
Investoren der Fondsgesellschaft mittelbar auch Eigentümer
der jeweiligen Immobilie.
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung war der
Realisierungsgrad bezüglich dieser Objektgesellschaften
bereits soweit fortgeschritten, dass diese
kurz vor der Gründung standen.
Die Objektgesellschaften werden über die jeweilige
Einlage der Fondsgesellschaft über das in der Mittelverwendung
dargestellte Eigenkapital verfügen
und zusätzlich Hypothekendarlehen in der genannten
Höhe zum Erwerb der Immobilien aufnehmen.
Demzufolge sind zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
noch keine Kaufverträge bezüglich der Immobilien
abgeschlossen worden. Dies soll erst nach der
Einwerbephase erfolgen.
Die Kaufpreise der einzelnen Investitionen beruhen
auf verbindlichen Absichtserklärungen, wobei die
Angemessenheit der einzelnen Kaufpreise unmittelbar
vor Ankauf durch unabhängige Gutachter erneut
überprüft wird. Dieser Grundsatz folgt der freiwilligen
Selbstverpflichtung von TSO, die Immobilien stets
zum aktuellen, gutachtlich bestätigen Kaufpreis an
die Fondsgesellschaft weiterzugeben.
Zusätzlich zum Ankauf des umfassend dargestellten
geplanten Bestandsportfolios plant die Fondsgesellschaft
weitere Immobilieninvestitionen zu tätigen,
die im Einzelnen noch nicht feststehen. Mit
dem geplanten Eigenkapitalvolumen in Höhe von rd.
USD 23,9 Mio. kann TSO aktuelle Marktchancen
kurzfristig wahrnehmen und die Diversifikation des
Gesamtportfolios entsprechend erhöhen. Für die zukünftigen
Investments des TSO-DNL Fund IV werden
vor Ankauf der Immobilien ebenfalls aktuelle, gutachterlich
ermittelte Immobilienbewertungen für die Kaufpreisbestimmung
zugrunde gelegt.
Mit den beschriebenen Investitionen handelt es sich
um die wichtigsten Tätigkeitsbereiche der Fondsgesellschaft.
Organisationsgebühr
Als Organisationsgebühr erhält die Komplementärin
der Fondsgesellschaft insgesamt 13,9 % des jeweils
von den Anlegern eingezahlten Eigenkapitals.
Diese teilen sich auf wie folgt:
Für die Gründung der Gesellschaft, die Ausarbeitung
der Kaufabsichtserklärungen („Letter of Intent“) und
der Kaufverträge, für die Prüfung der Immobilien
und für die Mitarbeit bei der Ausarbeitung des Gesellschaftsvertrages
erhält die Komplementärin einen
Betrag von USD 500.000 bzw. 1 % des Kommanditkapitals.
Der Initiator erhält für seine Aufwendungen
und Tätigkeiten im Zusammenhang mit der Gründung
der Fondsgesellschaft eine einmalige Gebühr von
USD 750.000, was 1,5 % des Kommanditkapitals entspricht
– zukünftige Gewinnbeteiligungen während
der Bewirtschaftungsphase der Immobilien erhält der
Initiator ausdrücklich nicht.
Für die Ausarbeitung der Fondsstruktur der TSO-DNL
Fund IV, L.P. und die Abstimmung der vom Initiator
vorgelegten Berechnungen und Dokumente erhält
die DNL US-Invest, LLC. eine Vergütung von USD
725.000 (1,45 % des Kommanditkapitals); für die Erarbeitung
der Vertriebsstruktur und weitere Konzeptionsleistungen
erhält die Deutsch-niederländische
Investmentagentur für US-Immobilien e. K. (DNL)
eine Vergütung von USD 925.000, bzw. 1,85 % des
Kommanditkapitals. Hierfür übernimmt DNL die gesamte
Vertriebsorganisation inkl. der Betreuung der
eingeschalteten Vertriebspartner sowie deren Fachschulungen.
Für die Zusammenstellung der Unterlagen, die Einholung
von Gutachten und die Prüfung von Mietverträgen
durch den Initiator wurde ein Betrag von insgesamt
USD 225.000, also 0,5 % des von Anlegern
eingezahlten Kapitals, kalkuliert.
Für die Prospektausarbeitung, Prospekterstellung
und den Druck sowie das Marketing des TSO-DNL
Fund IV wurden Kosten in Höhe von USD 800.000
berücksichtigt, was 1,6 % des Kommanditkapitals
entspricht. Die Beratung hinsichtlich der rechtlichen
und steuerlichen Fragen dieser Vermögensanlage
sowie die vereinbarten Kosten des Treuhänders wäh-