TSO-DNL FUND IV, L.P. • USA - Scope
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Portfolio-Strategie<br />
Neben den sechs im Vorfeld dargestellten Fondsimmobilien<br />
kann die Fondsgesellschaft des <strong>TSO</strong>-<strong>DNL</strong>-<br />
Fund <strong>IV</strong> bei ausreichender Kapitalisierung weitere<br />
ertragsstarke Immobilien ankaufen. Schon durch das<br />
geplante Bestandsportfolio wird ein überdurchschnittliches<br />
Maß an Diversifikation sichergestellt. Dabei<br />
bestehen keinerlei Finanzierungsrisiken, da die Immobilien<br />
bereits durch <strong>TSO</strong> rechtwirksam angekauft<br />
wurden. Hierbei gilt der strikte Grundsatz, dass die<br />
Immobilien maximal zu einem Preis erworben werden,<br />
den ein unabhängiger Gutachter anhand eines<br />
weitreichenden technischen und kaufmännischen<br />
Prüfberichts im Vorwege präzise ermittelt hat. Für die<br />
Fondsgesellschaft des <strong>TSO</strong>-<strong>DNL</strong> Fund <strong>IV</strong> hängt die<br />
Portfoliostruktur letztlich ausschließlich von der Höhe<br />
des verfügbaren Investitionskapitals ab.<br />
Die Ausrichtung der Investmentstrategie für den<br />
<strong>TSO</strong>-<strong>DNL</strong>-Fund <strong>IV</strong> auf Assets mit hohen Vermietungsständen<br />
und langfristigen Mietlaufzeiten dient<br />
einer möglichst konstanten Zielerreichung mit Hinblick<br />
auf die geplanten Auszahlungen. Um die geplanten<br />
Auszahlungen in Höhe von 8 % p.a. zu erreichen,<br />
werden von <strong>TSO</strong> nur ausgesuchte geschlossene<br />
Immobilienfonds angestrebt. Aufgrund der Objektqualität<br />
und der Inflationsanpassungsmechanismen<br />
innerhalb der Mietverträge ergeben sich mittelfristig<br />
positive Verkaufsaussichten. Sofern sich die Ausmietung<br />
bestimmter Immobilien durch das erfahrene<br />
Asset Management von <strong>TSO</strong> erhöht, steigt in diesem<br />
Fall der Verkaufswert deutlich an. Im Endergebnis ergibt<br />
sich für Investoren des <strong>TSO</strong>-<strong>DNL</strong>-Fund <strong>IV</strong> aus<br />
Auszahlungen und Verkaufserlösen eine insgesamt<br />
solide Zukunftsperspektive.<br />
Bei den zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung noch<br />
nicht feststehenden, zusätzlich geplanten Immobilieninvestments<br />
handelt es sich um einen sogenannten<br />
„Blind Pool“. Gleichwohl stellt der Gesellschaftsvertrag<br />
mit seinen spezifischen Investitionsanforderungen<br />
sicher, dass zukünftige Investitionen in einem<br />
präzise formulierten Rahmen stattfinden.<br />
Für die Investmentphilosophie von <strong>TSO</strong> steht<br />
dabei im Mittelpunkt, dass sich sämtliche<br />
Fondsimmobilien an Standorten befinden, die durch<br />
eine der sechs Niederlassungen oder Repräsentanten<br />
ohne großen Zeitaufwand erreichbar sind.<br />
Das Asset Management von <strong>TSO</strong> setzt konsequent<br />
auf eine Betreuung vor Ort und baut hierfür auf ein<br />
eigenes, sehr erfahrenes Verwaltungs- und Vermietungsteam.<br />
Investitionen in unbebaute Grundstücke, Hotels oder<br />
Wohnimmobilien sind kategorisch ausgeschlossen.<br />
Hintergrund hierfür sind spezifische Risiken für derartige<br />
Investments, von denen <strong>TSO</strong> die Investoren des<br />
<strong>TSO</strong>-<strong>DNL</strong>-Fund <strong>IV</strong> konsequent abschirmt.<br />
Die Investitionsstrategie für den <strong>TSO</strong>-<strong>DNL</strong>-Fund <strong>IV</strong><br />
zielt auf eine kurz- bis mittelfristige Haltedauer ab.<br />
Inwieweit Immobilienverkäufe sinnvoll sind, hängt<br />
dabei von der jeweiligen Marktphase ab und kann<br />
darum nicht anhand statischer Planungszeitpunkte<br />
prognostiziert werden.<br />
Die Zeichnungsfrist beginnt einen Werktag nach<br />
der Veröffentlichung des Verkaufsprospekts, wobei<br />
insgesamt USD 50.000.000 zur Platzierung an Anleger<br />
zur Verfügung stehen. Diese Summe soll bis<br />
zum 31. Dezember 2012 von Anlegern eingeworben<br />
sein. Die Komplementärin ist berechtigt, sowohl das<br />
Gesamtplatzierungsvolumen auf USD 75.000.000<br />
zu erhöhen als auch den Platzierungszeitraum<br />
nach Einzahlung eines Mindestbetrags in Höhe von<br />
USD 2.000.000 zweimal, längstens jedoch bis zum<br />
31. Dezember 2013, zu verlängern. Eine Schließung<br />
des Fonds vor Erreichen des geplanten Eigenkapitals<br />
ist somit nur möglich, wenn der Zeitpunkt für das Angebotsende<br />
zuvor eintritt. Eine vorzeitige Schließung<br />
ist nicht möglich.<br />
Der Initiator<br />
Initiator dieses Beteiligungsangebotes ist <strong>TSO</strong><br />
Europe Funds, Inc. Die Gesellschaft amerikanischen<br />
Rechts wurde am 07. Juni 2006 gegründet und hat im<br />
selben Jahr zwei US-Immobilienfonds in Deutschland<br />
platziert. Als verbundenes Unternehmen nutzt der<br />
Initiator dabei die umfangreichen Erfahrungen der<br />
<strong>TSO</strong> Simpson Organization in Atlanta (vgl. hierzu<br />
S. 30 ff.)<br />
Die Fondsgesellschaft<br />
<strong>TSO</strong>-<strong>DNL</strong> <strong>FUND</strong> <strong>IV</strong>, L.P. ist eine am 13. September<br />
2011 nach dem Recht des US- Bundesstaates<br />
Georgia gegründete Personengesellschaft mit dem<br />
Zweck, Immobilieninvestitionen vorzunehmen. Die<br />
Fondsgesellschaft ist kein Konzernunternehmen.<br />
General Partner (Komplementärin) und<br />
Geschäftsführung der Fondsgesellschaft<br />
<strong>TSO</strong>-<strong>DNL</strong> <strong>FUND</strong> <strong>IV</strong> General Partner, LLC. ist als<br />
General Partner persönlich haftender Gesellschafter<br />
der Fondsgesellschaft im Sinne einer Komplementärin,<br />
führt die Geschäfte der Fondsgesellschaft<br />
und vertritt sie nach außen. Die Komplementärin hält<br />
einen Anteil an der Fondsgesellschaft in Höhe von<br />
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