TSO-DNL FUND IV, L.P. • USA - Scope

Annahmen und
Wirkungszusammenhänge
Basierend auf der Mittelverwendungs- und Mittelherkunftsplanung
der auf Seite 109f. sowie der auf Seite
113f. dargestellten Ergebnis- und Liquiditätsprognose
und den jeweiligen nachfolgenden Erläuterungen
werden nachfolgend die Prognosen der Bilanzentwicklung,
der Gewinn- und Verlustrechnung sowie
die Planzahlen der TSO-DNL Fund IV, L.P. für den
Zeitraum 2011 bis Ende 2012 dargestellt.
Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft
ist abhängig von der Entwicklung der Objektgesellschaften,
an denen sie sich beteiligt. Über die
im Jahr 2012 dargestellten Investitionen hinaus sind
derzeit im Planungszeitraum keine weiteren Investitionen
geplant.
Aus den Planbilanzen und den Plan- Gewinn- und
Verlustrechnungen für die Jahre 2011 und 2012, die
sich auf Basis der handelsrechtlichen Grundsätze ergeben,
sind die bilanzielle Entwicklung und das jeweilige
Jahresergebnis der Emittentin erkennbar, wie sie
sich bei Zugrundelegung der abgeschlossenen bzw.
noch abzuschließenden Verträge und der Ergebnis-
und Liquiditätsprognose ergeben.
Planbilanzen
Die Planbilanzen gehen davon aus, dass die Investoren
der Fondsgesellschaft in den Jahren 2011 und
2012 beitreten. Die Eröffnungs- und Planbilanzen auf
S. 115 weisen unter den Aktiva die Buchwerte des
Anlagevermögens bzw. der geplanten Immobilieninvestments
sowie die Bankbestände (Guthaben bei
Kreditinstituten) aus. Die Einlagen der Komplementärin
sowie der Kommanditisten inkl. Agio werden
saldiert mit dem jeweiligen Jahresergebnis und den
Auszahlungen einheitlich als Kommanditkapital dargestellt.
Die Fondsgesellschaft ist nicht operativ tätig, sondern
dient ausschließlich als Beteiligungsgesellschaft.
Zinszahlungen und Tilgungen erfolgen ausschließlich
auf Ebene der Immobiliengesellschaften, an denen
die Fondsgesellschaft beteiligt ist, so dass die Fondsgesellschaft
keine eigenen Verbindlichkeiten auszuweisen
hat. Zwischen der Aufstellung der Eröffnungsbilanz
und dem Prospektaufstellungsdatum haben
keine bilanz- und erfolgswirksamen Veränderungen
und/oder Geschäftsvorfälle stattgefunden, weshalb
auf die Abbildung einer Zwischenübersicht verzichtet
wird.
Plan-Gewinn- und Verlustrechnungen
Die Beteiligungen an den Immobiliengesellschaften
sollen vollständig im Verlaufe des Jahres 2012 erfolgen,
so dass die Einnahmen ab diesen Zeitpunkten
angesetzt sind. Die Erträge und Aufwendungen
werden nach handelsrechtlichen Grundsätzen in den
Jahren erfasst, in denen sie wirtschaftlich angefallen
sind, ohne dass es hierbei auf den Zufluss ankommt.
Bei den Darstellungen wird aus Vereinfachungsgründen
davon ausgegangen, dass Aufwendungen und
Einnahmen jeweils in dem Zeitraum liquiditätswirksam
werden, in dem sie wirtschaftlich anfallen. Bei
den außerordentlichen Aufwendungen handelt es
sich um die Fondsnebenkosten, die handelsrechtlich
als Aufwand zu verbuchen sind.
Tabelle Planzahlen
Bei den Investitionen handelt es sich um die vorgesehenen
Beteiligungen an den Immobiliengesellschaften
einschließlich der damit zusammenhängenden
Anschaffungsnebenkosten. Unter „Umsatz“ sind die
Liquiditätseinnahmen der Fondsgesellschaft aus der
Beteiligung an den Immobiliengesellschaften dargestellt.
Angaben zur Produktion sind nicht zu machen,
da die Fondsgesellschaft kein Produktionsunternehmen
ist.
Plan-Liquiditätslage
Die Komplementärin der Fondsgesellschaft geht davon
aus, dass das Mindestkapital bis zum 30. Juni
2012 eingeworben ist. Hierfür wird die vereinbarte
Organisationsgebühr in Höhe von 13,9 % sowie 5%
Agio unter den Fondsnebenkosten ausgewiesen. Bis
Ende des Jahres 2012 soll das geplante Kommanditkapital
vollständig platziert werden. Zeitlich synchron
hierzu soll die Investitionsphase, d.h. der Ankauf des
Immobilien-Gesamtportfolios, abgeschlossen werden.
Der Saldo aus Einnahmen und Ausgaben ergibt
den geplanten Liquiditätsüberschuss pro Wirtschaftsjahr.
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