Document de référence - Paper Audit & Conseil

5Informations financières et comptablesComptes consolidés 2010 Créances et dettes commercialesLes créances et dettes commerciales sont initialementenregistrées à la juste valeur et ultérieurement au coût amorti.La juste valeur des créances clients et des dettes fournisseursest assimilée à la valeur nominale compte tenu des échéancesde paiement généralement inférieures à 3 mois.Les créances clients peuvent, le cas échéant, faire l’objetd’une dépréciation. Si un événement pouvant conduire à uneperte intervient en cours d’exercice après l’enregistrementinitial de la créance, une dépréciation sera déterminée encomparant les flux futurs de trésorerie actualisés au tauxd’intérêt effectif d’origine, à la valeur inscrite dans l’état dela situation financière. Elle sera comptabilisée en résultatopérationnel ou en autres charges financières si elle est liéeà un risque de cessation de paiement du débiteur. Instruments financiers dérivésLes instruments dérivés sont comptabilisés dans l’étatde la situation financière à leur juste valeur sur les lignesautres actifs financiers courants ou autres passifs financierscourants. L’impact comptable des variations de juste valeurde ces instruments dérivés est différent selon que l’onapplique ou non la comptabilité de couverture.Lorsque la comptabilité de couverture est appliquée : pour les couvertures de juste valeur d’actifs ou de passifsexistants dans l’état de la situation financière, l’élémentcouvert de ces actifs ou passifs est évalué à sa juste valeur.La variation de cette juste valeur est enregistrée en résultatet compensée (pour la part efficace) par les variationssymétriques de juste valeur des instruments dérivés ; pour les couvertures de flux futurs de trésorerie, la partefficace de la variation de juste valeur des instrumentsdérivés est enregistrée directement dans les autreséléments du résultat global et la part inefficace impacteles autres produits et charges financiers.Dans le cas où la comptabilité de couverture n’est pasappliquée, la variation de juste valeur des instruments dérivésest enregistrée dans la rubrique « Autres produits et chargesfinanciers ». ChangeLes instruments financiers dérivés de change, bien qu’ilsoffrent une couverture économique au Groupe, ne répondentpas toujours aux critères de la comptabilité de couverture.Aussi, la variation de valeur des dérivés, qui est enregistréeen résultat financier, est compensée le cas échéant par lavariation de valeur des dettes et créances sous-jacentes.Le Groupe a recours à la comptabilité de couverture pour unnombre limité de transactions futures hautement probables,généralement significatives. Dans ce cas, la variation devaleur des instruments dérivés est comptabilisée dans lesautres éléments du résultat global pour la part efficace et estensuite reprise en résultat opérationnel dès que l’élémentcouvert affecte ce dernier. La part inefficace est inscrite enautres produits et charges financiers. MétalEn principe, le Groupe applique la comptabilité de couverturedite de flux futurs. La part efficace de la couverture estreclassée des autres éléments du résultat global en résultatopérationnel lorsque la position couverte affecte le résultat.La part inefficace est comptabilisée en autres produits etcharges financiers. Lorsqu’il s’avère qu’une transactionprévue n’est plus hautement probable, le montant des gainset pertes accumulés dans les autres éléments du résultatglobal est immédiatement comptabilisé en résultat financier. Taux d’intérêtLe Groupe applique en général la comptabilité de juste valeurlorsqu’il utilise des swaps de taux d’intérêts pour échanger letaux des dettes à taux fixe contre des dettes à taux variable.Les variations de juste valeur des dettes financières, liées àl’évolution des seuls taux d’intérêt, ainsi que les variationssymétriques de juste valeur des dérivés de taux sont alorscomptabilisées en autres produits et charges financiers dela période.Lors de la mise en place d’une couverture d’un emprunt àtaux variable, le Groupe se protège contre les variations deflux relatives aux paiements des intérêts. Cette couverture estéligible à la comptabilité de couverture de flux de trésorerie.L’instrument de couverture est évalué à sa juste valeur etcomptabilisé dans l’état de la situation financière. Lesvariations de cette juste valeur sont enregistrées en autreséléments du résultat global pour la part efficace et en résultatpour la part inefficace. Les montants accumulés en capitauxpropres au titre de la part efficace de la couverture sont reprisen résultat au fur et à mesure de la comptabilisation descharges d’intérêts de l’emprunt couvert.Dans certains cas, les dérivés de taux ne sont pas qualifiésd’instruments de couverture au sens de la norme IAS 39 ; leurvariation de juste valeur est comptabilisée en autres produitset charges financiers de la période. Trésorerie et équivalents de trésorerieCe poste est constitué de valeurs mobilières de placement(de type OPCVM de trésorerie) ayant un risque de variationde valeur faible, de dépôts et placements sans risque à trèscourt terme facilement mobilisables ou cessibles, de maturitéinférieure à trois mois, ainsi que de liquidités sur des comptescourants bancaires.Ces actifs financiers courants, comptabilisés à la juste valeurpar le résultat, sont détenus dans l’optique d’être cédés àcourt terme.Document de référence 2010 - VALEOPAGE 159