Document de référence - Paper Audit & Conseil

5 ComptesInformations financières et comptablesconsolidés 20106.1.2.1. Juste valeur des dérivés de changeAu 31 décembre2 010 2009(en millions d’euros)Nominal Juste valeur Nominal Juste valeurAchat à terme de devises 41 2 15 1Vente à terme de devises (22) - (28) -Swaps de devises (289) 6 128 1TOTAL DES ACTIFS (270) 8 115 2Achat à terme de devises 12 - 31 (1)Vente à terme de devises (30) (1) (9) -Swaps de devises 30 (1) 69 (1)TOTAL DES PASSIFS 12 (2) 91 (2)Effet net - 6 - -La juste valeur des couvertures de change est déterminée par la technique de valorisation suivante : les cash-flows futurssont calculés en utilisant les cours de change à terme à la date de clôture, et sont actualisés au taux d’intérêt de la devise devalorisation. Cette technique de valorisation est de niveau 2.6.1.2.2. Juste valeur des dérivés matières (métal)Au 31 décembre2010 2009(en millions d’euros)Nominal Juste valeur Nominal Juste valeurSwaps – Achats 105 16 85 11Swaps – Ventes - - - -TOTAL DES ACTIFS 105 16 85 11Swaps – Achats 4 - 5 -Swaps – Ventes - - (3) -TOTAL DES PASSIFS 4 - 2 -Effet net - 16 - 11La juste valeur des couvertures de matières est déterminée par la technique de valorisation suivante : les cash-flows futurs sontcalculés en utilisant les cours de matières premières et les cours de change à terme à la date de clôture, et sont actualisés autaux d’intérêt de la devise de valorisation. Cette technique de valorisation est de niveau 2.6.1.2.3. Juste valeur des dérivés de taux d’intérêtAu 31 décembre2010 2009(en millions d’euros)Nominal Juste valeur Nominal Juste valeurSwaps de taux 450 (13) 450 (3)TOTAL DES PASSIFS 450 (13) 450 (3)La juste valeur des swaps de taux est déterminée en actualisant les cash-flows futurs au taux d’intérêt de marché à la date declôture. Cette technique de valorisation est de niveau 2.PAGE 192Document de référence 2010 - VALEO