Bayernfonds Frankreich 3 Bayernfonds Frankreich 3 - Real IS

Die objektgesellschaft ist während der laufzeit
des Darlehensvertrags verpflichtet, bestimmte
Finanzkennzahlen einzuhalten. hierzu gehören
die einhaltung
• eines bestimmten verhältnisses („ratio“) des
unter der Fremdfinanzierung noch ausstehenden
betrags zum marktwert der Fondsimmobilie
(sog. „loan to value“- oder „ltv“-ratio) von
weniger oder gleich 62 Prozent. Der marktwert
ist auf kosten der objektgesellschaft in regelmäßigen
abständen durch unabhängige Dritte
zu ermitteln. bezogen auf das vorliegende
wertgutachten vom märz 2010 liegt die ltv zu
diesem zeitpunkt bei ca. 48 Prozent.
• eines bestimmten verhältnisses des zu leistenden
zinsdienstes zu den definierten nettomieteinnahmen
aus der Fondsimmobilie (sog.
„Interest rate cover ratio“ oder kurz „Icr“), die
auf basis einer zwölfmonatsprognose und einer
rückschau auf die vergangenen zwölf monate
kalkuliert wird und gleich oder höher als
135 Prozent liegen muss.
• eines bestimmten nach den einschlägigen
vorschriften des Pfandbriefgesetzes zu ermittelnden
beleihungswertes, der geringer oder
gleich 90 Prozent sein muss.
Für den Fall, dass die vorgenannten Finanzkennzahlen
nicht eingehalten werden, kann die bank
eine vorzeitige teilrückführung des Darlehens,
die stellung zusätzlicher sicherheiten oder ggf.
eine sperre der ausschüttungen / rückflüsse an
die anleger und die hinterlegung bestimmter
beträge auf einem speziellen sicherheitenkonto
verlangen. sofern es der objekt- oder Fondsgesellschaft
nicht möglich ist, geforderte zusätzliche
sicherheiten zu bestellen oder bestehende
sicherheiten zu verstärken, steht der bank ein außerordentliches
kündigungsrecht für den kreditund
ggf. zinssicherungsvertrag zu (siehe hierzu
die risikohinweise in tz. 3.3.4). Im hinblick auf
die Finanzierungs- und zinssicherungsvereinbarungen
können rechtsänderungen oder sonstige
änderungen eintreten, die heute nicht gegebene
kosten oder aufwendungen auf ebene des
Darlehensgebers oder des Darlehensnehmers im
zusammenhang mit der Finanzierung auslösen.
alle zahlungen des Darlehensnehmers haben
gleichwohl in der weise zu erfolgen, dass der
bank der nach dem vertrag geschuldete betrag
bzw. kapitaldienst in voller höhe und ohne
jegliche abzüge auf dem vereinbarten konto
fristgerecht zur verfügung gestellt wird. Der Darlehensnehmer
ist verpflichtet, ggf. die fälligen
zahlungen so zu erhöhen, dass die bank nach
abzug von z. b. steuern oder abgaben die fälligen
vereinbarten beträge in voller höhe erhält.
Der Darlehensvertrag wird außerdem beschränkungen
für Übertragungen und belastungen
im hinblick auf das Fondsobjekt vorsehen (z. b.
für den Fall von änderungen betreffend den
mietvertrag mit dem aktuellen mieter oder für
den Fall des verkaufs des Fondsobjekts). Die
Geschäftsführung der objektgesellschaft darf
nur solche verträge abschließen, die im rahmen
der Finanzierungs- und zinssicherungsvereinbarungen
ausdrücklich genehmigt sind. auch
bestimmte gesellschaftsrechtliche änderungen
auf ebene der objektgesellschaft sind ggf. nur
nach zustimmung durch die finanzierende bank
möglich. Die mietzahlungen (einschließlich
vom mieter zu leistender sonstiger Gebühren,
steuern und zahlungen) sind nach maßgabe
der regelungen des Darlehensvertrags zuerst
auf vom Darlehensnehmer unterhaltene konten
einzuzahlen, die an die bank verpfändet sind.
nach abzug aller zahlungsverpflichtungen des
Darlehensnehmers (u. a. kapitaldienst und bestimmte
kosten) wird der verbleibende betrag im
rahmen einer derartigen regelung freigegeben
und auf ein konto der objektgesellschaft überwiesen.
Derartige beträge können nach dem
ermessen der objektgesellschaft zur rückführung
des Investorendarlehens oder für ausschüttungen
/ rückflüsse an die Fondsgesellschaft
oder zur rückführung sonstiger verbindlichkeiten
verwendet werden. Insoweit kontrolliert
der kreditgeber den cashflow der objekt- und
der Fondsgesellschaft und hat weitreichende
befugnisse und kontrollrechte. Durch diese der
bank eingeräumten rechte kann die bank rückführungen
/ ausschüttungen an die Investoren
verhindern bzw. kann die objektgesellschaft
solche aufgrund der Gesamtheit der getroffenen
regelungen, insbesondere des nachrangs der
Investorendarlehen, nicht vornehmen (siehe
hierzu die risikohinweise in tz. 3.3.4). es ist auch
möglich, dass die bank ein mitbestimmungsrecht
rechtliche Grundlagen
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