Bayernfonds Frankreich 3 Bayernfonds Frankreich 3 - Real IS

derartige Guthabenzinsen einer Doppelbesteuerung
in Deutschland und Frankreich unterliegen
und dass daher die rentabilität aus der beteiligung
gegenüber der Prognoserechnung aus der
sicht der anleger reduziert wird.
im ergebnis kann in Frankreich und / oder
Deutschland eine höhere als die in diesem
Private Placement memordandum dargestellte
besteuerung erfolgen. es können steuernachzahlungen
zzgl. zinsen und ggf. strafzahlungen
zu leisten sein. Dies kann die rentabilität der beteiligung
aus sicht der anleger stark einschränken
und letztlich gar zu einem teilweisen oder
vollständigen verlust des gesamten beteiligungsbetrags
nebst agio führen („totalverlustrisiko“,
siehe hierzu auch tz. 3.6). Dies gilt auch hinsichtlich
jedes der nachstehend dargestellten steuerlichen
risiken in Deutschland bzw. Frankreich.
Der anleger sollte vor einer anlageentscheidung
das gesamte Private Placement memorandum
nebst anlagen sorgfältig prüfen und bzgl. der
steuerlichen aspekte insbesondere das kapitel
„steuerliche Grundlagen“ (tz. 8) berücksichtigen.
vor der anlageentscheidung sollte der anleger
zudem einen auf diesem Gebiet erfahrenen steuerlichen
berater hinzuziehen.
Die kalkulierten bzw. projizierten ergebnisse
können nicht garantiert werden. Das risiko der
steuerlichen konzeption und von änderungen
des steuerrechts bzw. dessen auslegung trägt
somit vollständig und allein der anleger. Für den
eintritt der wirtschaftlichen ziele eines anlegers
wird keine haftung übernommen.
3.4.2 Qualifikation der Fondsgesellschaft in
Frankreich und steuerliche risiken im
zusammenhang mit der möglichen Übertragung
der anteile an der Objektgesellschaft
bzw. mit der veräußerungsgewinnbesteuerung
in Frankreich
Gemäß der geltenden rechtslage sind die
laufenden einkünfte aus der vermietung der
Fondsimmobilie in Frankreich grundsätzlich
von der Fondsgesellschaft (bzw. für die laufzeit
des nießbrauchs von der vorgeschalteten
verwaltungsgesellschaft) und nicht individuell
vom anleger zu versteuern, da die französischen
Finanzbehörden zwar die französische objektgesellschaft,
nicht jedoch die Fondsgesellschaft
für zwecke der besteuerung von Immobilieneinkünften
und veräußerungsgewinnen aus
französischen quellen als steuerlich transparent
betrachten. Die Fondsgesellschaft (bzw. für die
laufzeit des nießbrauchs die verwaltungsgesellschaft)
wird dazu in Frankreich zur körperschaftsteuer
veranlagt werden und ist verpflichtet,
entsprechende steuererklärungen abzugeben.
Durch eine zukünftige änderung dieser steuerlichen
qualifikation in Frankreich, wonach die
Fondsgesellschaft für französische steuerzwecke
auch als steuertransparent behandelt werden
würde, würde sich die Folge ergeben, dass der
einzelne anleger für die ordentlichen einkünfte
der objektgesellschaft, insbesondere auch die
vermietungseinkünfte aus der Fondsimmobilie
grundsätzlich anteilig steuerpflichtig würde
(für die laufzeit des nießbrauchs würde jedoch
weiterhin die verwaltungsgesellschaft betreffend
die ordentlichen einkünfte (einschließlich
der vermieteinkünfte) steuerpflichtig bleiben).
auch für die ggf. möglichen außerordentlichen
einkünfte (insbesondere veräußerungsgewinne)
wird gemäß Fondskonzept angenommen, dass
im Fall einer solchen änderung eine direkte
steuerpflicht gemäß den anwendbaren regeln
für den einzelnen anleger in Frankreich und
damit einhergehend die Pflicht zur abgabe einer
persönlichen steuererklärung in Frankreich
bestehen würde. sollte sich die steuerliche
qualifikation der Fondsgesellschaft bis ende des
jahres 2013 nicht verändern (so dass diese voraussichtlich
auch weiterhin für die besteuerung
von Immobilieneinkünften und veräußerungsgewinnen
aus französischen quellen intransparent
bliebe), würden gemäß der Fondskonzeption
bzw. dem Gesellschaftsvertrag der Fondsgesellschaft
ggf. die nießbrauchsbelasteten anteile
an der objektgesellschaft – unter beibehaltung
des nießbrauchs für dessen restlaufzeit zugunsten
der verwaltungsgesellschaft – von der
Fondsgesellschaft an die anleger, die für die
ausschüttung optieren, direkt ausgeschüttet
werden. es besteht das risiko, dass dies nicht
umgesetzt wird (insbesondere auch wenn der
einzelne anleger in dieser situation so entscheidet)
bzw. aus unterschiedlichsten Gründen nicht
erreicht werden kann oder dass änderungen
bzw. abweichungen gegenüber dem Fonds-
risikohinweise
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