Bayernfonds Frankreich 3 Bayernfonds Frankreich 3 - Real IS

6.2.3 vergütungen für geschäftsbesorgung
Gemäß dem Geschäftsbesorgungsvertrag
zwischen der real I.s. und der objektgesellschaft
fällt eine jährliche vergütung in höhe
von 2,5 Prozent der jahresnettomiete an, wobei
die vergütung jeweils um den betrag gekürzt
wird, der unter dem nachstehend dargestellten
weiteren Geschäftsbesorgungsvertrag an die
real I.s. geleistet wird. es fällt weiterhin unter
dem Geschäftsbesorgungsvertrag zwischen
der real I.s. und der Fondsgesellschaft eine
vergütung für Geschäftsbesorgung und Fondsverwaltung
in höhe von jährlich 5.000 euro
(zzgl. umsatzsteuer, die ebenfalls in der Position
tz. 6.2.6 berücksichtigt ist) an. Im jahr 2011
ergibt sich ein prognostizierter Gesamtbetrag für
diese Dienstleistungen in höhe von 52.212 euro,
welcher in der Prognoserechnung entsprechend
berücksichtigt wurde.
6.2.4 gesellschaftskosten in
Frankreich / Deutschland
Die Position „Gesellschaftskosten“ in Frankreich
/ Deutschland umfasst die kostenschätzung
für die laufende buchhaltung, den jahresabschluss,
die erstellung der steuererklärungen
und die steuerliche betreuung, für die rechtliche
beratung sowie für die wirtschaftsprüfer-,
Gesellschafts- und sachverständigentätigkeiten
für die Fonds-, die verwaltungs- und die objektgesellschaft.
Für das jahr 2010 wurden in der Prognoserechnung
kalkulatorische kosten auf ebene der
deutschen Gesellschaften, insbesondere für die
Fondsgesellschaft, in höhe von 15.000 euro zzgl.
deutscher umsatzsteuer (die ebenfalls in der Position
tz. 6.2.6 berücksichtigt ist) und auf ebene
der französischen objektgesellschaft kalkulatorische
kosten in höhe von 30.000 euro angesetzt.
Diese beträge werden ab dem jahr 2011 jährlich
jeweils um 2 Prozent kalkulatorisch gesteigert.
Da es sich bei diesen Positionen um schätzungen
künftigen aufwands handelt, ist nicht auszuschließen,
dass die angesetzten beträge nicht
ausreichen, um den aufwand für die kosten der
Fonds- und verwaltungsgesellschaft und der
objektgesellschaft tatsächlich zu decken (siehe
hierzu die hinweise in tz. 3.3, insbesondere in
tz. 3.3.6). abweichungen beeinflussen den stand
der liquiditätsreserve.
6.2.5 verwaltungskosten
neben den unter tz. 6.2.4 aufgeführten angenommenen
Gesellschaftskosten sind im
rahmen der Prognoserechnung für unvorhergesehene
weitere kosten im zusammenhang
mit der verwaltung der Fondsimmobilie und der
administration des Fonds weitere aufwandspositionen
kalkulatorisch berücksichtigt. Diese
kalkulatorischen kostenansätze in höhe von
20.000 euro wurden für das jahr 2010 zeitanteilig
in der Prognoserechnung berücksichtigt und
dann anschließend mit 2 Prozent p. a. gesteigert.
sollten diese kosten nicht im dargestellten umfang
anfallen, wird die Differenz zugunsten der
liquiditätsreserve verbucht.
6.2.6 nicht erstattungsfähige umsatzsteuer
in Deutschland
Da die Fondsgesellschaft in Deutschland nicht
vorsteuerabzugsberechtigt ist, fallen auf in
Deutschland erbrachte leistungen zu den in den
vorstehenden textziffern dargestellten kostenschätzungen
umsatzsteuern in höhe von 19 Prozent
an. Diese kostenansätze wurden in dieser
Position in der Prognoserechnung berücksichtigt.
6.3 kaPitaLDienst
6.3.1 kapitaldienst bankdarlehen /
swapvereinbarung
Die objektgesellschaft hat eine vereinbarung
über die teilweise Fremdfinanzierung der
Fondsimmobilie mit einer laufzeit bis zunächst
Dezember 2020 abgeschlossen. Diese Position
zeigt den projizierten kapitaldienst unter
dieser anteiligen Fremdfinanzierung für das
Fondsobjekt. Die Fremdfinanzierung in höhe
von 18.000.000 euro wird tilgungsfrei (endfällig)
vereinbart. unter dem Darlehensvertrag
soll zunächst eine variable verzinsung zzgl. der
vereinbarten marge erfolgen. zum möglichen
ausschluss von zinsänderungsrisiken bis ende
2020 hat die objektgesellschaft weiterhin ein
liquiditäts- und ertragsprognose und sensitivitätsanalysen
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