Том 2 - Тенденции и предизвикателства в развитието на ...

ε t - стохастичен компонент;DLOG(GDP t ) - темп на изменение на реалния БВП;DLOG(EXP t ) - темп на изменение на дела на бюджетнитеразходи спрямо БВП;DLOG(REV t ) – темп на изменение на дела на бюджетнитеприходи спрямо БВП.Емпиричната експликация на изложеното по-горе уравнениеима вида 175 :DLOG(GDP)=0.019623 – 0.404169*DLOG(EXP) –0.314376*DLOG(REV)Коефициентът β 2 има стойност -0,31 и показва, че е налицеортодоксалният кейнсиански ефект – нарастването на данъците(представени от темпа на растеж на бюджетните приходи) води досъкращаване на съвкупното производство (темпа на растеж нареалния БВП). Относно отрицателната стойност на регресионниякоефициент β 1 , то тя показва, че експанзивната насоченост наразходната фискална политика дестимулира макроикономическатаактивност в условията на българската икономика след въвежданетона Паричния съвет.Необходимо е да се отбележи, че получените резултати сеотнасят основно за период, в който преобладават положителнитемакроикономически тенденции. По този начин икономическитезависимости в условията на кризисни ситуации са в определенастепен подценени 176 . За да се види на практика какво е отражениетона кризата върху получените иконометречни резултати се оценявааналогичен регресионен модел 177 , но този път за периода до 2008 г.,т.е. до преди негативните икономически тенденции вследствие на175Всички коефициенти са статистически значими при ниво от 1%. По отношениена адекватността на модела – R 2 =0,64; adjR 2 =0,62;DW=1,83;Prob(F-stat.)= 0.000000.176 Поради късия динамичен ред не може да се направи самостоятелениконометричен анализ на разглежданите зависимости само в условията накриза.177 Всички коефициенти са статистически значими при ниво от 1%. По отношениена адекватността на модела – R 2 =0,60; adjR 2 =0,58;DW=2,23; Prob(F-stat.)=0.000000.233