Relatório Anual 2004 - Telefonica

206 | Telefónica, S.A. | Relatório anual 2004
Milhões de euros
2005 2006 2007 2008 2009 Após 2008 Total
Notas promissórias da empresa 4,70 - - - - - 4,70
Empréstimos e financiamentos 2.629,13 756,49 245,51 134,90 528,35 1.091,11 5.385,49
Empréstimos em moeda estrangeira 1.535,97 474,30 315,13 749,42 811,04 344,12 4.229,98
Total 4.169,80 1.230,79 560,64 884,32 1.339,39 1.435,23 9.620,17
Em 31 de dezembro de 2004 o Grupo Telefónica apresentava
disponibilidades de financiamentos de diversas naturezas de
valor superior a 7.500 milhões de euros, assim como a
possibilidade de negociar o prazo de diferentes compromissos
de financiamentos existentes, o que cobre suficientemente
qualquer necessidade do Grupo em relação aos
compromissos existentes no curto prazo.
Empréstimos em moeda estrangeira
O detalhe dos empréstimos em moeda estrangeira em 31 de
dezembro de 2004 e 31 de dezembro 2003 é o seguinte:
(Milhões de euros)
Moeda Euros
Moeda 31-12-04 31-12-03 31-12-04 31-12-03
Dólar USA 4.540 3.711 3.305,50 2.806,09
Reais 877 1.061 242,52 290,86
Pesos Argentinos 191 52 47,06 14,21
Pesos Colombianos 90.172 - 27,77 -
Yenes 45.488 47.083 351,55 348,63
Pesos chilenos 125.363 84.266 165,48 112,36
Novo Sol 363 219 81,21 50,19
Libras esterlinas - 20 0,06 29,46
Pesos Mexicanos 109 269 7,13 18,96
Outras moedas - - 1,70 9,70
Total Grupo - - 4.229,98 3.680,46
(17) DERIVATIVOS
Durante o exercício de 2004 foi mantida a política de
utilização de derivativos destinados, por um lado, para limitar
os riscos nas posições não cobertas, tanto pela taxa de juros
quanto pelo câmbio, e por outro lado, a adequação da
estrutura da dívida às condições de mercado.
Em 31 de dezembro de 2004, o volume total das operações de
derivativos é de 38.659,70 milhões de euros (30.915,29
millhões de euros em 31 de dezembro de 2003), sendo que
24.428,19 milhões de euros correspondem ao risco de taxa de
juros e 13.996,04 milhões de euros a riscos de taxa de câmbio
(13.342,11 e 16.535,60 milhões de euros em 31 de dezembro de
2003, respectivamente) (vide Anexo VI).
A maior parte das operações de derivativos estão atreladas
diretamente a posições individuais do balanço patrimonial
consolidado, sejam ativos ou passivos. Adicionalmente, existe
uma carteira de operações que cobre outros riscos financeiros do
Grupo. Para estas últimas operações, o ganho líquido financeiro
obtido durante o exercício de 2004 foi de 70,00 milhões de euros
(322,18 milhões de euros de receita líquida no exercício de 2003).