Relatório Anual 2004 - Telefonica

296 | Telefónica, S.A. | Relatório anual 2004
A distribuição por vencimentos das coberturas em 31 de
dezembro de 2003 é a seguinte:
Milhões de euros
Até De 1 a De 3 a Mais de
Valor 1 Ano 3 Anos 5 Anos 5 anos
Com subjacente
Empréstimos 19.447,86 8.653,82 4.022,45 3.660,52 3.111,07
Em moeda nacional 8.206,08 3.819,97 817,86 2.832,91 735,34
Em moeda estrangeira 11.241,78 4.833,85 3.204,59 827,61 2.375,73
Obrigações e bônus MTN 4.603,66 1.892,29 935,86 142,52 1.632,99
Em moeda nacional 605,82 2,12 - - 603,70
Em moeda estrangeira 3.997,84 1.890,17 935,86 142,52 1.029,29
Ações preferenciais 1.500,00 - - - 1.500,00
Em moeda nacional 1.500,00 - - - 1.500,00
Outros Ativos Passivos 4.326,18 4.266,57 31,81 27,80 -
Swaps 467,64 408,03 31,81 27,80 -
Opções de taxa de câmbio 3.837,43 3.837,43 - - -
Forward 21,11 21,11 - - -
Subtotal 29.877,70 14.812,68 4.990,12 3.830,84 6.244,06
Ações 1.037,58 1.037,58 - - -
Swaps 323,95 323,95 - - -
Opções sobre ações 713,63 713,63 - - -
Total 30.915,28 15.850,26 4.990,12 3.830,84 6.244,06
Nota: A posição nas opções sobre ações corresponde fundamentalmente a opções call compradas sobre 33 milhões de ações próprias, com um preço de exercício
médio de 11,43 euros. Ademais, há combinações de call compradas a 11,02 euros, call vendidas a 12,07 euros e put vendidas a 10,56 euros com um delta positivo
total de 4,7 milhões de ações