Relatório Anual 2004 - Telefonica
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336 | Telefónica, S.A. | <strong>Relatório</strong> anual <strong>2004</strong><br />
12.3 Os saldos a curto prazo por compras ou prestação de<br />
serviços com empresas do grupo são os seguintes:<br />
Milhões de euros<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Telefónica de España, S.A.U. 49,60 42,11<br />
Telefónica de Contenidos, S.A.U. 13,17 -<br />
Telefónica Procesos<br />
y Tecnología de la Información 4,91 1,28<br />
Telefónica Móviles, S.A. 21,91 -<br />
Telefónica Móviles España, S.A. 2,48 3,42<br />
Terra Networks, S.A. 2,69 2,70<br />
Terra España, S.A. 3,39 6,25<br />
Educaterra 0,43 2,31<br />
Telefónica Holding Argentina, S.A. 6,11 7,47<br />
Outros 11,69 6,03<br />
Total 116,38 71,57<br />
12.4 O saldo em longo prazo descrito na rubrica "Sociedades<br />
controladas por regime de declaração consolidada do imposto<br />
sobre sociedades" refere-se, basicamente, à dívidas com essas<br />
sociedades pelo aporte de bases negativas ao Grupo fiscal,<br />
cuja empresa declarante é a Telefónica, S.A. (ver Nota 14.2). A<br />
distribuição entre curto e longo prazo compreende a previsão<br />
da Sociedade para os vencimentos dos valores a serem<br />
desembolsados.<br />
Dentre estes montantes destacam-se os correspondentes à<br />
Telefónica Internacional. S.A. (2.977,86 milhões de euros),<br />
Telefónica Móviles España, S.A.U. (1.177,00 milhões de euros),<br />
Telefónica Móviles, S.A. (1.071,67 milhões de euros), Telefónica<br />
de Contenidos, S.A.U. (897,34 milhões de euros), Telefónica<br />
Data Corp, S.A.U. (403,47 milhões de euros) e Terra Networks,<br />
S.A (291,83 milhões de euros).<br />
(13) DERIVATIVOS<br />
Durante o exercício <strong>2004</strong> continuou-se com a política de<br />
utilização de instrumentos derivativos destinados, por um<br />
lado, à limitação de riscos nas posições não cobertas, tanto de<br />
taxa de juros quanto de taxa de câmbio, e por outro, a<br />
adequação da estrutura da dívida às condições de mercado.<br />
Em 31 de dezembro de <strong>2004</strong> o volume total existente de<br />
operações com derivativos é de 40.361,81 milhões de euros<br />
(27.158,04 milhões de euros em 31 de dezembro de 2003), dos<br />
quais 24.069,84 milhões de euros correspondem a risco de<br />
taxa de juros e 16.056,50 milhões de euros para riscos de taxa<br />
de câmbio (13.394,17 e 12.726,29 milhões de euros em 31 de<br />
dezembro de 2003, respectivamente).<br />
Cabe destacar que em 31 de dezembro de <strong>2004</strong> a Telefónica<br />
S.A. havia contratado com entidades financeiras operações<br />
com o objetivo final de cobrir risco de taxa de juros e de taxa<br />
de câmbio para outras sociedades do Grupo Telefónica no<br />
montante de 1.482,64 e 6.515,80 milhões de euros,<br />
respectivamente (1.846,13 e 4.313,16 milhões de euros em 31 de<br />
dezembro de 2003, respectivamente). Estas operações têm<br />
como contrapartida operações de cobertura intragrupo com<br />
condições e vencimentos idênticos contratados entre a<br />
Telefônica S.A. e as sociedades do Grupo, conseqüentemente,<br />
não representam risco para a Sociedade.<br />
A maior parte das operações de derivativos estão atreladas<br />
diretamente a posições individuais do balanço patrimonial,<br />
sejam ativos ou passivos. Além disso, existe uma carteira de<br />
operações que cobrem riscos financeiros da Companhia. Para<br />
estas últimas operações, o ganho líquido financeiro obtido<br />
durante o exercício <strong>2004</strong> foi de 123,80 milhões de euros (48,33<br />
milhões de euros no exercício 2003).<br />
13.1 A seguir, é apresentada a composição da carteira por tipo<br />
de derivativos em 31 de dezembro de <strong>2004</strong>: