Relatório Anual 2004 - Telefonica

70 | Telefónica, S.A. | Relatório anual 2004
GRUPO TELEFÓNICA
FLUXO DE CAIXA E VARIAÇÂO DA DÍVIDA
Dados não auditados (Milhões de euros)
Janeiro - Dezembro
2004 2003 % Var.
I Fluxo de caixa operacional 12.635,1 11.974,8 5,5
II Outros pagamentos relativos a atividades operacionais (956,6) (1.006,4)
III Pagamento de juros financeiros líquidos (1) (1.152,2) (1.496,9)
IV Pagamento de impostos sobre sociedades (326,0) (277,7)
A=I+II+III+IV Fluxo de caixa líquido operacional antes de investimentos 10.200,3 9.194,0 10,9
B Pagamentos líquidos de investimento em
ativos materiais e não materiais (3.457,7) (3.458,7)
C=A+B Fluxo de caixa operacional retido 6.742,6 5.735,3 17,6
D Cobrança por desinvestimento em ativos materiais 210,8 399,1
E Pagamentos líquidos por investimentos financeiros (5.745,3) (2.115,1)
F Pagamento de dividendos (2) (2.857,0) (1.474,5)
G=C+D+E+F Fluxo de caixa livre depois de dividendos (1.648,9) 2.544,9 (164,8)
H Efeitos da taxa de câmbio sobre a dívida líquida (223,4) (859,4)
I Efeitos de variação do critério sobre a dívida líquida e outros 321,4 106,4
J Dívida líquida no início do período 19.235,3 22.533,1
K=J-G+H+I Dívida líquida no final do período 20.982,2 19.235,3 9,1
(1) Inclui cobrança de dividendos de filiais que não consolidam globalmente.
(2) Pagamentos de dividendos da Telefónica S.A. e pagamentos de dividendos a minoritários pelas filiais consolidadas globalmente.
GRUPO TELEFÓNICA
RECONCILIAÇÔES DO FLUXO DE CAIXA COM EBITDA MENOS CAPEX
Dados não auditados (Milhões de euros)
Janeiro - Dezembro
2004 2003 % Var.
EBITDA 13.215,4 12.602,1 4,9
– CAPEX apurado no período (taxa de câmbio ao final do ano) (3.771,9) (3.727,1)
– Pagamentos extraordinários operacionais e por outros passivos (956,6) (1.006,4)
– Pagamento de juros financeiros líquidos (1.152,2) (1.496,9)
– Imposto pago das Sociedades (326,0) (277,7)
– Investimento em ativo circulante (266,1) (358,8)
= Fluxo de caixa operacional retido 6.742,6 5.735,3 17,6
+ Cobrança por desinvestimento em ativos materiais 210,8 399,1
– Pagamentos líquidos por investimento financeiro (5.745,3) (2.115,1)
– Pagamento de dividendos (2.857,0) (1.474,5)
= Fluxo de Caixa Livre depois de dividendos (1.648,9) 2.544,9 c.s.
Nota: Na Conferência de Investidores de Outubro de 2003 utilizou-se o conceito de "Fluxo de caixa livre" esperado para 2003-2006 ,o qual reflete o cash flow
disponível para remuneração ao acionista da matriz Telefónica S.A., proteção dos níveis de endividamento (divida financeira e outros passivos) e flexibilidade
estratégica.
As diferenças com o "Fluxo de caixa operacional" da tabela anterior se devem a que o "Fluxo de caixa livre" é calculado antes da amortização de outros passivos (por
redução no quadro de pessoal e garantias) e depois do pagamento de dividendos para minoritários, como conseqüência da recirculação de fundos dentro do Grupo.
jan-dez 2004 jan-dez 2003
Fluxo de caixa operacional retido 6.742,6 5.735,3
+ Pagamentos por amortização de outros passivos 697,2 818,3
- Pagamento de dividendos para minoritários (1) (259,8) (241,2)
' = Fluxo de caixa livre 7.180,0 6.312,4
(1) O pagamento de dividendos ordinários aos minoritários no montante de 259,8 milhões de euros não estão incluídos 673,0 milhões de euros correspondentes a
dividendos extraordinários aos minoritários, principalmente pela Terra e pela CTC.