Relatório Anual 2004 - Telefonica
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344 | Telefónica, S.A. | <strong>Relatório</strong> anual <strong>2004</strong><br />
estabelecimento de um sistema de remuneração baseado no<br />
valor de cotação da ação da própria Companhia, com entrega<br />
de opções sobre ações desta, denominado “Programa TIES”,<br />
destinado a todos os empregados da Telefónica, S.A. e de suas<br />
subsidiárias espanholas e estrangeiras que reunissem as<br />
condições e requisitos estabelecidos nas normas reguladoras<br />
do Programa e que não participassem em outro programa de<br />
ações u opções para empregados, de características similares<br />
ao “Programa TIES”.<br />
A Assembléia Geral de Acionistas da Telefónica, S.A., em sua<br />
reunião do dia 7 de abril de 2000, aprovou dois aumentos de<br />
capital social, com exclusão do direito de subscrição<br />
preferencial para atender às finalidades do referido programa,<br />
pelo valor nominal de 1.197.880 euros e 31.504.244 euros,<br />
respectivamente, emitindo e colocando em circulação<br />
1.197.880 e 31.504.244, respectivamente, novas ações<br />
ordinárias com valor nominal de 1 euro cada uma, com um<br />
ágio na subscrição de ações de 400% de seu valor nominal.<br />
Telefónica S.A. registrou na ocasião dois folhetos de emissão<br />
em virtude das citadas ampliações de capital, os quais foram<br />
arquivados na CNVM nas datas de 16 de novembro de 2000 e<br />
16 de fevereiro de 2001, respectivamente, explicando-se<br />
claramente nos mesmos a determinação das opções<br />
exercitáveis em cada momento, bem como os procedimentos<br />
do exercício e liquidação das mesmas.<br />
As principais características do “Programa TIES” são as<br />
seguintes:<br />
1. Número de ações oferecidas para sua aquisição inicial pelos<br />
beneficiários: 1.197.880 ações.<br />
2. Preço de emissão: 5 euros.<br />
3. Número máximo de ações com opção designadas aos<br />
beneficiários: 31.504.244 ações. Esta cifra, que corresponde à<br />
quantidade máxima necessária para cobrir o direito total<br />
das ações inicialmente designadas, incorpora também uma<br />
reserva para novos beneficiários do programa equivalente a<br />
4,5% dos beneficiários iniciais.<br />
4. Método de designação de ações com opção: em função da<br />
valorização da ação da Telefónica, S.A. em relação a um valor<br />
inicial de referência a ser fixado pelo Conselho de<br />
Administração e do número de ações da Telefónica, S.A.<br />
adquiridos inicialmente. O valor inicial de referência se<br />
encontra fixado em 20,5 euros por ação.<br />
5. Preço de exercício: 5 euros.<br />
O Conselho de Administração da Telefónica, S.A., em sua<br />
reunião de 28 de junho de 2000, aprovou o início do<br />
“Programa TIES” (cujas características e condições gerais<br />
foram fixadas na reunião do Conselho de Administração de 23<br />
de fevereiro de 2000 que aprovou a criação do Programa), e<br />
estabeleceu também os requisitos que os empregados das<br />
empresas subsidiárias da Telefónica, S.A. deveriam reunir para<br />
serem incluídos como beneficiários do “Programa TIES”.<br />
Posteriormente, o Conselho de Administração de Telefónica,<br />
S.A., em reunião no dia 29 de novembro de 2000, adaptou à<br />
data em que ocorreu o lançamento do Programa as condições<br />
e requisitos que deveriam cumprir os empregados das<br />
sociedades que participam do Programa para serem<br />
beneficiários do mesmo, assim como o valor inicial de<br />
referência inicialmente fixado.<br />
Em 14 de fevereiro de 2001 outorgou-se a escritura notarial de<br />
formalização e execução do primeiro aumento de capital da<br />
Telefónica referido anteriormente, no valor nominal de<br />
1.123.072 euros, mediante a emissão de igual número de ações<br />
ordinárias, com um ágio na emissão de 4 euros por ação, as<br />
quais foram subscritas e integralizadas mediante aporte em<br />
espécie pelos empregados beneficiários do “Programa TIES”.<br />
No dia 20 de fevereiro de 2001 outorgou-se a escritura<br />
notarial de formalização e execução do segundo aumento de<br />
capital da Telefónica previsto para atender as coberturas do<br />
“Programa TIES”, no valor nominal de 31.504.244 euros,<br />
mediante a emissão de igual número de ações ordinárias com<br />
um ágio de 4 euros por ação, as quais foram subscritas e<br />
integralizadas, mediante aporte em espécie, por parte das<br />
entidades BBVA e La Caixa, cada uma delas com 50%.<br />
Em 31 de dezembro de <strong>2004</strong>, o número total de participantes<br />
no “Programa TIES” somava 72.298 pessoas, os quais eram<br />
titulares em conjunto de um total de 29.792.427 opções de<br />
compra de ações da Telefônica S.A.<br />
No dia 15 de fevereiro de 2005 ocorreu a terceira e última data<br />
de exercício do Programa, não existindo nesta data opções<br />
exercitáveis pois o valor inicial de referência era superior ao<br />
valor de mercado das ações da Companhia nesse momento.<br />
Como conseqüência, todas as opções foram extintas e<br />
canceladas para todos os efeitos. Com a referida extinção e<br />
cancelamento da totalidade das Opções, o Programa TIES foi<br />
finalizado, tornando as ações adquiridas no momento da<br />
designação inicial para participação no Programa<br />
desvinculadas do mesmo.<br />
Por fim, em fevereiro de 2005, e conforme o previsto no<br />
Informe emitido pelo Conselho de Administração com relação<br />
aos acordos adotados no ponto IX da ordem do Dia pela<br />
Assembléia Geral Ordinária dos Acionistas no dia 7 de abril de<br />
2000 (referente ao estabelecimento do Programa TIES), a<br />
Telefónica S.A. decidiu adquirir 34.760.964 ações de sua<br />
emissão, permanecendo as mesmas em tesouraria, e estando<br />
previsto submeter à próxima Assembléia Geral Ordinária de<br />
Acionistas da Companhia uma proposta de redução de capital<br />
e a correspondente amortização destas ações.