Mélanges de GLMs et nombre de composantes : application ... - Scor

3.3. Extension au portefeuille Vie d’AXA
Figure 3.19 – Modélisation et prévision des rachats par mélange de Logit, Pure Savings.
Observed surr. rate
Modeled surr. rate
95 % confidence interval
Learning sample (3 months basis),
Pure_savings products (All)
Observed surr. rate
Modeled surr. rate
95 % confidence interval
Validation sample (3 months basis),
Pure_savings products (All)
surrender rate
0% 0.5% 1% 1.5% 2% 2.5%
surrender rate
0% 0.5% 1% 1.5% 2% 2.5%
2004 2005 2006 2007
date
2008 2009
date
(composantes 2 et 4) et d’autre moins sensible (composante 1). Au vu des poids des
composantes (annexe, figure C.30), un gros tiers des assurés (36 %) se comportent de
manière contraire.
– corrélation : introduite via le contexte économique, toutes les personnes d’un groupe
donné vont voir leur probabilité de rachat individuelle grimper ou chuter simultanément,
faisant ainsi varier les prévisions de rachat au niveau global.
Le fait que les estimations des poids des composantes aient des écart-types importants (0
appartient à l’intervalle de confiance pour chaque estimation) doit partiellement être à l’origine
du résultat mitigé que nous obtenons. Il faut toutefois avoir l’honnêteté de dire que nous avons
cherché une meilleure modélisation sans pour autant la trouver, ceci est le signe que l’usage
des mélanges ici n’est pas forcément pertinent.
3.3.6 Les produits structurés ou “Structured Products”.
Il est relativement difficile de décrire les produits stucturés puisque par définition ils sont
très variés. Ce sont en général des produits qui dépendent fortement de la performance des
marchés financiers, dans le sillage des produits en UC ou des produits indexés sur les indices
boursiers. Chaque produit a sa caractéristique, et ce sont en général les proportions d’investissement
sur tel ou tel support qui varient entre les produits. La période d’observation s’étend
de début 2000 à fin 2009 (avec toujours les rachats enregistrés seulement depuis début 2004) et
les informations disponibles sur le contrat et l’assuré sont identiques à celles des Pure Savings
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