Mélanges de GLMs et nombre de composantes : application ... - Scor

C.4. Famille de produits Index-Link
Figure C.14 – Coefficients de régression des composantes, produits UC.
-15 -10 -5 0 5 10 15
Comp. 1
Comp. 2 Comp. 3
end.month04
end.month07
end.month10
duration.rangelow.duration
duration.rangemiddle.duration
riskPrem.rangelow.risk.premium
riskPrem.rangemiddle.risk.premium
(Intercept)
ibex
Comp. 4
Comp. 5
end.month04
end.month07
end.month10
duration.rangelow.duration
duration.rangemiddle.duration
riskPrem.rangelow.risk.premium
riskPrem.rangemiddle.risk.premium
(Intercept)
ibex
-15 -10 -5 0 5 10 15
C.4 Famille de produits Index-Link
C.4.1
Analyse descriptive
Evolution de l’exposition et du taux de rachat du portefeuille La première remarque
que nous pouvons formuler avec le graphe C.15 est que le taux de rachat est globalement très
faible, écrasé par le taux de chute dans le graphe d’origine (c’est la raison pour laquelle nous ne
traçons pas le taux de chute ici). La deuxième constatation est que l’exposition d’AXA Seguros
à ce type de produit est moindre, en très forte baisse depuis 2005, et que nous n’observons
pas clairement de saisonnalité. Le manque de diversification du support d’investissement joue
certainement un rôle dans cette statistique, les vendeurs et les souscripteurs connaissant de
plus en plus l’importance de cette diversification pour diminuer le risque global, d’où une
formule peu attractive. Il n’y a effectivement plus de nouvelle souscription sur ce type de
produits depuis début 2005.
Profil des rachats par ancienneté de contrat et taux de rachat par cohorte En
un certain sens, le profil des rachats en fonction de l’ancienneté des contrats du graphe C.16
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