Mélanges de GLMs et nombre de composantes : application ... - Scor

Chapitre 1. Segmentation du risque de rachat
1.4 Conclusion
L’objectif de ce chapitre était de présenter deux modèles de segmentation qui apportent
des réponses sur le profil de risque des assurés, par la prise en compte de leurs caractéristiques
individuelles et des options de leurs contrats. Qu’avons-nous appris ?
Cette étude a permis de mettre en exergue quelques types de profils risqués : les jeunes
ont tendance à racheter davantage que les autres, comme ceux qui ont une prime
périodique (“annuelle” et “bi-mensuelle” sont les pires cas). Le cycle de vie de l’assuré joue
donc un rôle central dans les comportements de rachat, à savoir que la population des jeunes
adultes est bien souvent en phase d’investissement et nécessite de disposer de fonds (acquisition
d’une voiture, d’une maison, ...). Les assurés les plus pauvres (au vu de l’indicateur
“face amount”, ce qui ne veut pas forcément dire qu’ils le sont) rachèteront probablement leur
contrat plus souvent : en effet ils doivent payer des frais et des primes régulières mais n’ont
pas l’argent pour, alors que les personnes plus riches n’y prêtent pas vraiment attention (la
corrélation entre l’âge et la richesse des assurés est négligeable dans notre portefeuille). La majeure
concentration du risque se situe grosso modo sur les premiers jours (premières semaines)
qui suivent la levée d’une contrainte fiscale ou d’une pénalité prévue par le contrat : lorsque
l’ancienneté atteint ce seuil, le risque est très élevé. Dans une optique de segmentation
de risque à la souscription, notons que ce facteur de risque est une information inexistante
qui ne peut donc pas être prise, ce qui justifie le fait que nous ayons regardé le classement
par importance des facteurs de risque en isolant cet effet. Enfin, la clause de participation aux
bénéfices (PB) de l’entreprise semble jouer un rôle clef dans le processus de décision du rachat,
l’étude ayant montré que les personnes sans cette option ne rachètent que très peu leur
contrat alors que les autres le font tôt ou tard. Trois principales raisons pourraient expliquer
ce phénomène : premièrement, les agents rachètent pour basculer leur épargne sur un nouveau
produit offrant un taux de PB supérieur au leur ; deuxièmement un taux de PB attractif pendant
les premières années du contrat permet à l’assuré de surperformer le rendement initial
et l’inciter à racheter par la suite, dans le but de récupérer une valeur de rachat intéressante ;
troisièmement, le simple fait de recevoir annuellement l’information sur le taux de PB qui sera
versé par le contrat et la valeur de rachat associée peut jouer sur une décision de rachat. Le
sexe de l’assuré n’apparaît pas comme un facteur de risque à prendre en compte
car les différences entre hommes et femmes pour les décisions de rachat sont minimes.
D’un point de vue plus technique, nous avons vu que le processus de classification peut
se réaliser soit par l’emploi du modèle logistique soit par l’emploi des méthodes CART, les
résultats étant en adéquation. Des profils-types de risque se dégagent plus facilement à partir
de statistiques descriptives ou des CART, tandis que le modèle LR donnent accès à des
indicateurs supplémentaires tels que les rapports de côte. Les deux modèles apportent des
résultats complémentaires et font intervenir des hypothèses bien différentes, mais servent globalement
une même cause : une réduction de dimension de l’espace des données, autrement
dit une sélection des variables les plus discriminantes en termes de rachat (dans le but de simplifier
une future modélisation). Un outil informatique basé sur RExcel permettant d’obtenir
un large panel de statistiques descriptives ainsi que l’usage de ces deux modèles de segmentation
a été implémenté pour étudier les comportements de rachat à plusieurs niveaux d’échelle
(numéro de produit, ligne de produit, famille de produit, pays) dans quatre entités d’AXA
(Espagne, Etats-Unis, Belgique, Suisse). Quelques illustrations du fonctionnement de cet outil
sont accessibles en annexe E.
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