Mélanges de GLMs et nombre de composantes : application ... - Scor

Annexe C. Résultats des mélanges de Logit
Figure C.31 – Coefficients de régression des composantes, produits Pure Savings.
−15 −10 −5 0 5
end.month04
end.month07
end.month10
duration.rangelow.duration
duration.rangemiddle.duration
underwritingAge.range2
underwritingAge.range3
(Intercept)
rate10Y
ibex
Comp. 1
Comp. 3
−15 −10 −5 0 5
Comp. 2
Comp. 4
end.month04
end.month07
end.month10
duration.rangelow.duration
duration.rangemiddle.duration
underwritingAge.range2
underwritingAge.range3
(Intercept)
rate10Y
ibex
C.7 Famille de produits “Structured Products”
C.7.1
Analyse descriptive
Evolution de l’exposition et du taux de rachat du portefeuille Nous n’affichons pas
le taux de chute car il écrase complètement le taux de rachat, signalant au passage que les
comportements de rachat ne sont pas très nombreux sur cette ligne (mais l’exposition est
limitée par rapport aux produits dont nous venons de parler). Nous verrons par la suite que
le taux de rachat présente en revanche une très forte volatilité, ce qui n’est pas étonnant vu le
fonctionnement même de cette famille de produit. Aucune saisonnalité n’est évidente. Toute
la difficulté sera donc de considérer les bonnes variables explicatives dans la modélisation.
Profil des rachats par ancienneté de contrat Le profil des rachats par ancienneté de
contrat et le taux de rachat par cohorte (graphe C.33), ainsi que le taux de rachat par date
et par ancienneté de contrat (graphe C.34) laisse présager une très forte hétérogénéité. Il est
difficile de considérer que le taux de rachat est monotone en fonction de l’ancienneté, même
si dans ce cas il semble qu’une tendance se dégage (plus d’assurés rachètent plus tard, ce qui
peut paraitre surprenant d’ailleurs). En ce qui concerne le comportement des cohortes, il est
très imprévisible (notons qu’il n’y a plus de souscription sur ce type de produit depuis début
2005). Nous ne sommes pas surpris de constater qu’il n’existe aucun profil type à dégager de
ce type de produit, qui de par sa complexité et le fait qu’il dépende souvent uniquement des
marchés rend les comportements aussi hétérogènes qu’imprévisibles. Notre objectif sera donc
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