Mélanges de GLMs et nombre de composantes : application ... - Scor

Annexe C. Résultats des mélanges de Logit
Figure C.9 – Rachat par ancienneté de contrat (en trimestre) pour les produits UC.
Surrender rate VS duration for Unit−Link (All) on 3 months basis
surrender rate (%)
0 2 4 6 8 10
0 5 10 15 20 25 30 35
duration
(car ceux-ci sont en nette hausse en 2005), mais plutôt à une nouvelle vague de produits UC
que les agents d’AXA ont déployé en faisant racheter par là-même leur ancien contrat UC aux
assurés.
Taux de rachat par date et par ancienneté de contrat Nous retrouvons dans le
graphe C.11 la confirmation que ce sont bien les cohortes qui ont souscrit fin 2003 qui rachètent
fin 2005, mais pas pour des conditions de marché défavorables. Le pic de rachat en
2002 semble par contre correspondre à des comportements de rachat rationnels (dûs à une
baisse du marché), ce qui induit une forte hétérogénéité pour la modélisation car les sources
de rachat varient en plus de la volatilité des marchés.
Global surrender rate of each cohort (in %), Unit−Link (All) on 3 months basis
0 20 40 60 80
2000 2002 2004 2006 2008
Figure C.10 – Pourcentage global de rachat par cohorte pour les produits UC.
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