Corrigés des exercices - Pearson

Fig. 6.4 : Structure par terme des taux d’intérêt spot vs structure par terme des taux d’intérêt forward.10%9%8%7%r(0,T)6%f(0,T)5%r(0,T)4%3%2%0 5 10 15 20 25 30Exercice 2SolutionQuestion préliminaire : pour simuler, on utilise la figure 6.5.Fig. 6.5 : Simuler des réalisations d’une variable normale centrée réduite.86Les valeurs simulées sont générées en choisissant 111 comme nombre générateur. Vous devriezobtenir les mêmes résultats.1 On représente dans la figure 6.6 les valeurs du taux d’intérêt instantané obtenues pour lescénario envisagé. Dans tous les cas, on a κ = 1 et θ = 9 %, alors que σ peut prendre plusieursvaleurs (0 %, 0,5 %, 1 % et 2 %).© 2010 Pearson France – Synthex Finance de marché – Franck Moraux