Corrigés des exercices - Pearson

Fig. 6.17 : Représentation de la série de taux et de θ.0,180,160,140,120,10,080,060,040,0201 31 61 91 121 151 181 211 241 271 301Fig. 6.18 : Les paramètres structurels estimés par maximum de vraisemblance (1).chaque observation ̂r t , on calcule :− 1 2 ln (s) − 1 )(̂rt − m t2 s,( )avec m t = θ+(r t − θ) e −κ∆t iet s 2 = σ22κ 1 − e−2κ∆t i . On constate au passage que la variances 2 est identique, quel que soit le niveau d’intérêt et donc pour toutes les vraisemblances.On procède comme indiqué dans la figure 6.19.93© 2010 Pearson France – Synthex Finance de marché – Franck Moraux