ZBI-Professional8-Prospekt - Beteiligungsfinder.de

ZBI 8 Das Angebot im Überblick
Immobilien als Anlageobjekte
Die ZBI 8 HOLDING KG bzw. die ihr gehörenden Objektgesellschaften
werden gemäß den aufgestellten Investitionskriterien
Immobilien erwerben. Immobilien, die
von Objektgesellschaften der ZBI 8 HOLDING KG in der
Rechtsform der GmbH erworben werden, sollen innerhalb
einer prognostizierten durchschnittlichen Haltedauer
von rund zwei Jahren wieder veräußert werden.
Die erzielten Handelsgewinne tragen zum operativen
Ergebnis des Fonds bei, der Eigenkapitalanteil soll jeweils
in neue Handelsobjekte reinvestiert werden. Die
Anzahl der hierbei zu erwerbenden Immobilien ist noch
nicht bekannt. Gegenstand der ZBI 8 HOLDING KG ist
die Verwaltung und Bewirtschaftung von mittelbar
und unmittelbar gehaltenen Wohn- und Gewerbeimmobilienbeständen.
Die Immobilien sollen unter Verkehrswert
erworben und die Mietsteigerungschancen
genutzt werden. Die Investitionen erfolgen vornehmlich
über Objektgesellschaften, an denen sich die ZBI 8
HOLDING KG beteiligt.
Die Investitionskriterien sind im § 5 des Gesellschaftsvertrages
aufgelistet. Der Einkaufspreis der vorgeschlagenen
Immobilie darf zuzüglich zu kalkulierender Erhaltungsaufwendungen
bei Instandhaltungsrückstand das
12,5-fache der Jahresnettokaltmiete nicht übersteigen,
wenn die Immobilie auf Basis der marktüblichen Miete
über deutliches Wertschöpfungspotential (d. h. mindestens
15 % auf den Kaufpreis innerhalb von maximal
drei Jahren), so darf der Gestehungsfaktor maximal das
13,5-fache der Jahresnettomiete betragen. Das Immobilien-Portfolio
wird mittel- bis langfristig mittels des
sogenannten „Veredelungsgeschäfts“ in der Miet- und
Wertentwicklung aufgewertet. Die Gesellschaft erzielt
Einkünfte aus Gewerbebetrieb.
Im § 5 des Gesellschaftsvertrages sind Mindestanforderungen
an Objektvorschläge durch das Management
geregelt. Dadurch soll sichergestellt werden, dass der
Gesellschafterversammlung bzw. einem gegebenenfalls
bestellten Beirat nur überdurchschnittlich lukrative
Kaufgelegenheiten vorgeschlagen werden.
Die Geschäftsleitung hat sich verpflichtet, alle ihr bekannt
gewordenen Investitionsmöglichkeiten im Immobilienbereich
ab 1 Mio. Euro pro Objekt, welche die Investitionskriterien
des § 5 des Gesellschaftsvertrages der
Zbi 8 HOLDING KG erfüllen, den Publikumsgesellschaften
der ZBI Gruppe – ab 5 Mio. Euro pro Objekt auch den
Zbi Invest Aktiengesellschaften, den luxemburgischen
sicar-Fonds und den geplanten offenen Immobilienfonds
(Kapitalanlagegesellschaften) der ZBI Gruppe –, die
sich zu diesem Zeitpunkt in der Immobilieninvestitionsphase
befinden, zur Investition vorzuschlagen, um
einen Interessenkonflikt der Geschäftsleitung weitgehend
auszuschließen (sogenanntes First Look Recht vgl.
§ 23 Absatz 2 des Gesellschaftsvertrages).
Objektauswahl
Ziel des Managements ist es, Objekte vorzuschlagen,
deren Einkaufspreis bei dem 12,5-fachen der Jahresnettokaltmiete
oder darunter liegt.
Im Standardfall müssen zunächst die in § 5 (Investitionskriterien)
des Gesellschaftsvertrages genannten
Kriterien erfüllt sein, damit potenzielle Anlageobjekte
zur Vorlage in der Gesellschafterversammlung bzw.
an den Beirat gelangen. Sollten Objekte nicht hundertprozentig
den Anforderungen entsprechen, aber nach
Überzeugung des Managements trotzdem Gewinn versprechend
sein, werden sie ebenfalls der Gesellschafterversammlung
vorgestellt. Die Investition muss dann
jedoch mit einer Mehrheit von 75 % aller anwesenden
Stimmen beschlossen werden.
Blind Pool und geschlossener Immobilienfonds –
vereint zum investorenbestimmten Fonds
Herkömmliche Fonds
Geschlossene Immobilienfonds sind seit ca. 30 Jahren
bekannt. Es handelt sich dabei um eine Investitionsform
mit einem festgelegten Mindest- und Maximalkapital.
Sobald das benötigte Eigenkapital gezeichnet
ist, wird der Fonds geschlossen. Damit ist die Zahl der
Investoren begrenzt. Die zu erwerbenden Objekte sind
i. d. r. fertig konzipiert und werden detailliert im Angebot
beschrieben.
Der Investor weiß zwar genau, in welche Immobilie sein
Kapital investiert wird, aber dies geschieht unabhängig
davon, ob zum Zeitpunkt des Immobilienerwerbs möglicherweise
attraktivere Immobilien auf dem Markt
sind.
Bei einem Blind Pool handelt es sich um einen Fonds, in
den Geld einbezahlt wird, bevor konkrete Anlageobjekte
bekannt sind. Die Auswahl wird unmittelbar vor dem
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