Collusion - E-Cours - Université de la Réunion

peuvent aussi ne pas baisser le prix mais ajouter des prestations supplémentaires (vitres teintées, climatisation,etc, pour une automobile). Dans d’autres industries, où les biens sont homogènes, il peut être di¢ cilede savoir avec exactitude la quantité mise sur le marché par une …rme concurrente. Les …rmes ne sont doncpas toujours en mesure d’observer parfaitement les déviations de leurs concurrentes. Elles n’observent quedes signaux imparfaits des actions de leurs concurrentes. Ce problème d’observation rend plus di¢ cile lesaccords de collusion tacite et, surtout, modi…e fortement leurs caractéristiques. La littérature distingue lecas où toutes les …rmes observent le même signal (informations publiques) du cas où chaque …rme reçoit unsignal di¤érent (informations privées).7.1 Informations publiques7.1.1 Quantités inobservables mais prix observableModèle de base : Green et Porter (1984) ont formalisé ce type de situations et apporté une solution pourrésoudre le problème. Dans leur modèle, les …rmes se livrent une concurrence en quantités à la Cournot.Les …rmes n’observent pas les niveaux de production choisis par leurs concurrentes. Les …rmes observentuniquement le prix d’équilibre sur le marché à la …n de chaque période. Ce prix dépend de la quantité totaleproduite par l’industrie et d’une variable aléatoire (dont la valeur est inobservable par les …rmes). Lorsqueles …rmes observent un prix faible, elles ne sont pas capables de discerner si la cause de cette chute du prixest une déviation d’une …rme concurrente ou une faible valeur de la variable aléatoire. Le mécanisme proposépar Green et Porter (1984) est le suivant. Les …rmes s’entendent sur leurs niveaux de production respectifslors des phases de collusion. Tout le temps que le prix d’équilibre demeure au-dessus d’un certain seuil, lacollusion est maintenue. Si au cours d’une période, le prix chute au-dessous de ce seuil, les …rmes jouentl’équilibre de Cournot non-collusif pendant T périodes. Elles reviennent, ensuite, aux quantités prévues parl’accord de collusion. Le prix seuil et la durée T de la phase de punition sont choisis de façon à équilibrerexactement l’espérance de gain pouvant être obtenue par une …rme en déviant et le niveau de la punitionmultiplié par l’accroissement de probabilité que le prix tombe au-dessous du seuil lorsque la …rme dévie.A l’équilibre, aucune …rme n’a d’incitation à dévier. Toutes les …rmes respectent donc l’accord à chaquepériode et les …rmes savent que si le prix d’équilibre baisse, c’est à cause d’une faible demande. Cependant,en cas de baisse trop importante du prix, les …rmes enclenchent une phase de punition. Les …rmessavent qu’aucune d’elles n’a dévié, mais la phase de punition est nécessaire pour maintenir la crédibilité dumécanisme rendant possible la collusion tacite.Dans les modèles précédents, les punitions restaient potentielles. Elles n’étaient pas observées le longdu sentier d’équilibre. Les punitions potentielles étaient su¢ samment dissuasives pour qu’aucune …rme ne58