Informe anual (pdf) - Cajastur

Memoria relativa a las Cuentas Anuales
1. Organización
Merrill Lynch International Investment Funds es una sociedad de inversión de capital variable (Société d’Investissement à Capital
Variable o SICAV, en lo sucesivo “la Sociedad”) constituida con arreglo a la Ley de 30 de marzo de 1988 del Gran Ducado de
Luxemburgo.
A raíz de una Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de septiembre de 2005, los Estatutos Sociales de la
Sociedad fueron modificados para reflejar que la Sociedad quedará en adelante establecida con arreglo a la Parte I de la Ley
luxemburguesa de 20 de diciembre de 2002 (en lo sucesivo, la “Ley de 2002”).
A 31 de diciembre de 2005, la Sociedad ofrece acciones de 58 Subfondos. Cada Subfondo constituye un grupo de activos
separado representado por acciones independientes, que se clasifican a su vez en acciones de:
Clase ’A’ – de reparto (mensual y diario): sólo en algunos Subfondos, y acumulativa;
Clase ’B’ – de reparto (diario): sólo en algunos Subfondos, y acumulativa: sólo en algunos Subfondos;
Clase ’C’ – de reparto (mensual y diario): sólo en algunos Subfondos, y acumulativa: sólo en algunos Subfondos;
Clase ’E’ – acumulativa;
Clase ’J’ – de reparto (mensual y diario), y acumulativa (disponible para determinados suscriptores: sólo en el World Income Fund);
Clase ’Q’ (clase de acciones provisional disponible para inversores anteriormente titulares de acciones de otros fondos
patrocinados por sociedades del Grupo Merrill Lynch. La Sociedad ya no ofrece estas acciones para su suscripción) – de reparto
y acumulativa: sólo en algunos Subfondos;
Clase ’X’ (disponible para determinados suscriptores): sólo en algunos Subfondos.
Las modalidades con cobertura de las Acciones de Clase A, las Acciones de Clase B, las Acciones de Clase C y las Acciones de
Clase E están disponibles exclusivamente para los titulares de acciones denominadas en la moneda adicional de negociación de los
siguientes Subfondos: Global Allocation, US Basic Value, US Flexible Equity y US Focused.
Clase de Acciones de Reparto en el Reino Unido:
• las Acciones de la Clase A “UK Distributor Status” (sujetas al régimen de reparto a efectos fiscales en el Reino Unido) han sido
lanzadas exclusivamente en los siguientes Subfondos:
Asian Dragon, Continental European Growth (julio de 2005), Emerging Europe, European Value, Global Equity Core
(julio de 2005), Japan Opportunities, Latin American, Sterling Reserve, United Kingdom, US Basic Value, US Flexible Equity,
US Focused Value, World Energy y World Mining (enero de 2005);
Cambios en las Clases de Acciones:
• activación de las acciones de Clase C de reparto mensual en el Global Bond (en US$) (28 de junio de 2005);
• lanzamiento de las acciones de Clase X en el World Energy Fund (18 de enero de 2005) y en el Japan Opportunities Fund
(2 de agosto de 2005);
• lanzamiento de las acciones de Clase A en los Subfondos Global Focus (6 de mayo de 2005), UK Focus (2 de mayo de 2005)
y European Focus (14 de octubre de 2005);
• lanzamiento de las acciones de Clase J (sólo de reparto mensual) en el World Income Fund (30 de noviembre de 2005).
Aunque las clases de acciones de la Sociedad incorporan derechos similares, presentan diferentes estructuras de comisiones, según
se describe de manera más pormenorizada en el Folleto de la Sociedad.
2. Resumen de las principales normas contables
Las Cuentas Anuales han sido formuladas con sujeción al modelo y a las disposiciones reglamentarias que la Administración
luxemburguesa impone a las sociedades de inversión luxemburguesas, y a las siguientes normas contables:
180 Merrill Lynch International Investment Funds