Emerging Europe Fund Inventario de la Cartera a 31 de diciembre de 2005 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa oficial o negociados en otro mercado regulado Número Descripción Valor (e) % ACCIONES ORDINARIAS / PREFERENTES Austria 611.937 Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen 28.791.636 1,14 1.350.000 SkyEurope Holding ____________ 6.885.000 ______ 0,28 ____________ 35.676.636 ______ 1,42 República Checa 3.038.560 Cesky Telecom 54.950.023 2,18 3.613.979 CEZ ____________ 91.608.038 ______ 3,64 ____________ 146.558.061 ______ 5,82 Hungría 46.601 Gedeon Richter 7.067.426 0,28 922.850 Mol Magyar Olaj- es Gazipari 72.873.766 2,89 302.830 Mol Magyar Olaj- es Gazipari GDR 24.054.436 0,96 2.694.230 OTP Bank 74.298.095 2,95 262.180 OTP Bank GDR ____________ 14.533.554 ______ 0,58 ____________ 192.827.277 ______ 7,66 Israel 8.188.501 Bank Hapoalim 32.134.471 1,28 75.000 Delek Group ____________ 9.062.420 ______ 0,36 ____________ 41.196.891 ______ 1,64 Polonia 74.538 Bank BPH 14.595.231 0,58 643.326 Bank Zachodni WBK 23.577.567 0,94 314.454 BRE Bank 13.764.336 0,55 263.336 Budimex 2.598.643 0,10 271.757 Grupa Kety 8.939.143 0,35 409.701 Impel 1.522.756 0,06 5.395.080 Polish Oil & Gas 4.862.824 0,19 6.459.320 Polski Koncern Naftowy Orlen 104.897.657 4,17 5.000.000 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 37.556.010 1,49 10.559.123 Telekomunikacja Polska ____________ 64.269.831 ______ 2,55 ____________ 276.583.998 ______ 10,98 Federación Rusa 5.086.290 AFK Sistema GDR 101.003.731 4,01 1.498.193 JSC MMC Norilsk Nickel ADR 120.270.690 4,78 3.831.464 LUKOIL ADR 191.022.794 7,58 2.650.780 Mobile Telesystems ADR 78.779.730 3,13 602.230 NovaTek OAO GDR 11.450.207 0,46 295.642 OAO Gazprom ADR 17.912.398 0,71 2.097.220 Surgutneftegaz ADR 96.939.272 3,85 1.104.711 Surgutneftegaz ADR (Pref) 84.482.293 3,35 3.895.460 Unified Energy System GDR 139.899.485 5,55 1.727.910 Uralsvyazinform ADR 10.074.851 0,40 2.596.180 Vimpel-Communications OAO ADR ____________ 98.481.089 ______ 3,91 ____________ 950.316.540 ______ 37,73 Valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa oficial o negociados en otro mercado regulado Número Descripción Valor (e) % Turquía 1.115.373 Adana Cimento ‘A’ 7.760.632 0,31 2.886.130 Akbank TAS 19.900.435 0,79 510.896 Alarko Holding 18.254.140 0,72 5.144.996 Denizbank 28.219.355 1,12 4.025.218 Enka Insaat ve Sanayi 42.388.952 1,68 10.237.500 Haci Omer Sabanci Holding 49.091.844 1,95 7.006.877 Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi 13.000.804 0,52 4.380.786 Sekerbank TAS 13.730.174 0,54 10.967.722 Tofas Turk Otomobile Fabrik 19.524.898 0,78 753.760 Tupras Turkiye Petrol Rafine 11.717.603 0,47 1.630.758 Turk Hava Yollari 8.637.742 0,34 3.155.600 Turk Sise ve Cam Fabrikalari 9.296.807 0,37 565.200 Turkcell Iletisim Hizmet ADR 7.474.549 0,30 4.613.480 Turkcell Iletism Hizmet 23.713.545 0,94 24.938.510 Turkiye Garanti Bankasi 76.598.558 3,04 6.555.115 Turkiye Is Bankasi ‘C’ 48.075.097 1,91 8.346.122 Yapi ve Kredi Bankasi _____________ 32.959.399 ______ 1,31 _____________ 430.344.534 ______ 17,09 Ucrania 750.000 XXI Century Investments _____________ 7.748.837 ______ 0,30 Reino Unido 39.352.650 Black Sea Property Fund 13.314.161 0,53 2.314.535 Kazakhmys 26.051.992 1,03 615.000 Ukraine Opportunity Trust _____________ 5.976.425 ______ 0,24 _____________ 45.342.578 ______ 1,80 EE.UU. 638.430 Investcom GDR _____________ 7.579.805 ______ 0,30 Total valores mobiliarios admitidos a cotización en una bolsa oficial o negociados en otro mercado regulado _____________ 2.134.175.157 ______ 84,74 Valores no cotizados ACCIONES ORDINARIAS / PREFERENTES Federación Rusa 171.447 JSC MMC Norilsk Nickel 12.836.070 0,51 275.293 Kalina 8.863.160 0,35 403.618 Lebedyansky 21.487.184 0,85 22.265 NovaTek OAO 41.391.753 1,64 16.700 Sberbank 18.486.564 0,73 1.448.000 Sberbank (Pref) 26.613.149 1,06 21.210 Transneft (Pref) 42.298.124 1,68 62.000 Vismpo-Avisma _____________ 8.199.256 ______ 0,33 Total valores no cotizados _____________ 180.175.260 ______ 7,15 Total cartera de valores 2.314.350.417 91,89 Otros activos netos _____________ 204.262.000 ______ 8,11 Patrimonio neto total (E) _____________ 2.518.612.417 100,00 ______ 60 Merrill Lynch International Investment Funds
Emerging Europe Fund continuación Contratos por diferencias a 31 de diciembre de 2005 Valor nominal Descripción Plusvalía latente (en euros) Valor e Valor nominal Descripción Plusvalía latente (en euros) Valor e US$8.143.090 Contract for Difference (Deutsche Securities) Gazprom (date of issuing 15/3/2005) 22.181.673 40.528.407 US$4.957.000 Contract for Difference (Deutsche Securities) Gazprom (date of issuing 15/3/2005) 13.227.748 24.794.132 US$5.000.000 Contract for Difference (Deutsche Securities) Gazprom (date of issuing 25/8/2005) 10.444.743 25.571.996 US$5.000.000 Contract for Difference (Deutsche Securities) Gazprom (date of issuing 17/8/2005) ___________ 10.472.415 ___________ 25.592.361 ___________ 56.326.579 116.486.896 ___________ Desglose sectorial de la cartera a 31 de diciembre de 2005 % del patrimonio neto Servicios de telecomunicaciones 29,5 Energía 25,4 Financieras 25,2 Materiales 7,7 Bienes de equipo 1,5 Productos básicos de consumo 1,2 Bienes de consumo discrecional 1,1 Asistencia sanitaria 0,3 Otros activos netos ____________ 8,1 ____________ 100,0 La Memoria incluida en las páginas 180 a 187 forma parte integrante de estas cuentas <strong>anual</strong>es. <strong>Informe</strong> Anual Auditado 61