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Cet accord prévoit l’acquisition de la propriété immobilière de 129 restaurants Buffalo Grill en France dont la valeur s’élève<br />
à 301,74 millions d’euros (droits et frais compris).<br />
L’accord stratégique conclu entre Klépierre et le Groupe Buffalo Grill est composé d’un contrat-cadre de cession (qui<br />
prévoit à la fois des cessions en pleine propriété et des cessions de contrats de crédit-bail) et d’un contrat de partenariat.<br />
(Voir paragraphe 6.1.5 « Présentation de l’opération de cession conclue avec le Groupe Buffalo Grill ») Aux termes du<br />
contrat-cadre de cession, les parties ont prévu de vendre les 129 actifs en trois tranches distinctes, à savoir :<br />
* Actifs appartenant à la tranche A :<br />
68 actifs dont 24 actifs sont détenus en pleine propriété et 44 actifs sont financés dans le cadre de contrats de<br />
crédit-bail.<br />
* Actifs appartenant à la tranche B :<br />
12 actifs actuellement financés dans le cadre de contrats de crédit-bail.<br />
* Actifs appartenant à la tranche C :<br />
49 actifs actuellement financés dans le cadre de contrats de crédit-bail.<br />
Dans ce cadre, Klépierre et le Groupe Buffalo Grill vont procéder à la signature de baux commerciaux d’une durée de 9<br />
ans ferme, renouvelables deux fois à la demande du Groupe Buffalo Grill. Le loyer de ces baux sera composé d’un loyer<br />
minimum garanti indexé sur l’indice du coût de la construction et d’un loyer variable à hauteur de 8,5% du chiffre<br />
d’affaires de chaque restaurant Buffalo Grill acquis, sauf pour 28 restaurants pour lesquels ce taux s’établira à 8,0%. Le<br />
loyer total de ces baux représente un montant prévisionnel de loyer minimum garanti de 18,8 millions d’euros par an.<br />
Par ailleurs, Klépierre dispose d’une option ferme d’achat sur 30 nouveaux établissements Buffalo Grill en projet ou en<br />
cours de construction, pour un montant prévisionnel d’investissement de 69,0 millions d’euros et un montant prévisionnel<br />
de loyer minimum garanti de 4,5 millions d’euros. Klépierre dispose en outre, pendant une durée de 5 ans, d’une option<br />
d’achat prioritaire sur tous les développements en propre de l’enseigne Buffalo Grill. (Voir paragraphe 6.1.5 (b) « Principales<br />
stipulations de l’accord de partenariat conclu avec le Groupe Buffalo Grill »)<br />
Etats Financiers Pro Forma<br />
EXAMEN <strong>DE</strong> LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT<br />
Le chapitre 20 du présent document de base contient les comptes annuels pro forma pour l’exercice clos au<br />
31 décembre 2005, établis selon les normes comptables françaises (les « Comptes Annuels Pro Forma »), ainsi que les<br />
situations intermédiaires semestrielles pro forma au 30 juin 2006 établis selon les normes comptables françaises (les<br />
« Comptes Semestriels Pro Forma », et avec les Comptes Annuels Pro Forma les « Etats Financiers Pro Forma »).<br />
Les Etats Financiers Pro Forma ont été élaborés à partir des informations issues des comptes sociaux audités de Klémurs,<br />
de la S.A.S. Candé et de la S.A.S Flandre en prenant pour hypothèse l’acquisition des actifs dans le cadre du contrat<br />
signé avec le Groupe Buffalo Grill.<br />
Bien que la société ne soit pas encore propriétaire de l’ensemble des actifs visés dans le contrat signé avec le Groupe<br />
Buffalo Grill, les Etats Financiers Pro Forma ont pour objectif de présenter les performances et la situation patrimoniale de<br />
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