信息经济学 - ä¸­å±±å¤§å­¦ä¿¡æ¯ç»æµŽä¸Žæ”¿ç­–ç ”ç©¶ä¸­å¿ƒ

第 五 章逆 向 选 择 与 道 德 风 险额 度 相 对 较 低 而 宁 愿 选 择 不 投 保 。 这 样 , 保 险 公 司 的 投 保 客 户 都 属高 风 险 类 别 , 相 对 于 以 均 值 损 失失 概 率率 计 算 的 赔赔 付 额 度 , 保 险 公 司 实际 遭 受 了 损 失失 , 这 种 现 象 就 称 为 逆 向 选 择 。从 投 保 人 角 度 来来 分 析析 , 投 保 人 一 旦 购 买 保 险 , 就 会 产 生 一 种 依赖赖 心 理理 , 以 至 于 减 少 他 们 自 身 对 风 险 的 防 范 水 平 , 从 而 提 高 了 受 损失失 的 概 率率 , 结 果果 导 致 保 险 公 司 实 际 面 临 的 受 损 失失 的 概 率率 比 预 期 的高 , 这 种 现 象 被 称 为 保 险 公 司 所 面 临 的 道 德 风 险 。 产 生 道 德 风 险 的原 因 在 于 保 险 公 司 不 能 观 察 投 保 人 在 签 订 保 单 后 的 行 动 , 因 而 也 就不 能 确 定 投 保 人 的 风 险 。 在 保 险 公 司 与 投 保 人 之 间 存 在 着 信 息 不 对称 是 导 致 逆 向 选 择 和和 道 德 风 险 的 原 因 。第 一 节逆 向 选 择 原 理理 及 应 用逆 向 选 择 是 信 息 经 济 学 最 为 重 要 的 基 本本 概 念 之 一 , 逆 向 选 择 理理论 为 信 息 经 济 学 其 他 理理 论 的 建 立 提 供 了 一 个 基 本本 的 分 析析 框 架架 和和 理理 论柠柠 檬 , 源 于 美 国 的俚 语 , 是 指 残 次 品品 和和 不中 用 的 东 西 。 柠柠 檬 市 场就 是 次 品品 市 场 , 因 为 在市 场 上 , 买 东 西 时 以 为价 值 很 高 , 味味 道 很 甜 ,但 结 果果 买 到到 的 却 是 酸 的东 西 , 这 就 是 柠柠 檬 。 可以 说 一 个 让 消 费 者 买 到到“ 柠柠 檬 ” 的 市 场 不 是 好好市 场 。信 息 经 济 学 中 的“ 柠柠 檬 ” 概 念 成 为 信 息不 对 称 条条 件 下 次 品品 的 代名 词 。基 础 。一 、 逆 向 选 择 理理 论 起 源逆 向 选 择 也 被 译 为 不 利 选 择 , 由 阿 克 洛 夫 1970 年 对 美 国 的 二手 车 市 场 的 分 析析 而 来来 。 阿 克 洛 夫 在 枟 “ 柠柠 檬 ” 市 场 : 质 量 不 确 定 性与 市 场 机机 制 枠 之 中 建 立 起 二 手 汽 车 市 场 的 逆 向 选 择 模 型 , 指 出 在 买主 与 卖 主 信 息 不 对 称 的 情 况 下 , 买 主 以 市 场 的 平 均 质 量 估 计 的 价 格只 能 购 买 到到 质 量 在 平 均 质 量 以 下 的 二 手 车 , 质 量 高 于 平 均 质 量 的 二手 车 就 无 法 销 售 出 去 , 从 而 导 致 质 量 好好 的 二 手 汽 车 逐 步 退 出 市 场 ,市 场 上 二 手 汽 车 的 平 均 质 量 也 就 逐 步 下 降 , 市 场 逐 步 走走 向 瓦 解 。阿 克 洛 夫 的 柠柠 檬 市 场 模 型 奠奠 定 了 他 在 信 息 经 济 学 研 究 中 的 地位 , 也 给 更 多 学 者 在 柠柠 檬 市 场 基 础 上 进 一 步 拓 展 逆 向 选 择 理理 论 提 供了 发 展 方 向 , 尤 其 是 在 帕 累 托 效 率率 标标 准 的 排 序 与 市 场 均 衡 的 本本 质 、226 信 息 经 济 学 Economics of Information