信息经济学 - ä¸­å±±å¤§å­¦ä¿¡æ¯ç»æµŽä¸Žæ”¿ç­–ç ”ç©¶ä¸­å¿ƒ

第 二 节信 息 甄 别 理理 论 及 其 应 用那 么 自 然 会 有 公 司 采 用 它 。 由 于 市 场 处 于 完 全 竞 争 状态 , 其 他 竞 争 者 会 迅 速 模 仿 采 用 该 合 同 , 直 到到 市 场 的 超超额 利 润 为 零 。图 6 -9信 息 对 称 条条 件 下 只 有 一类 消 费 者 的 保 险 合 同保 险 公 司 拥 有 客 户 风 险 概 率率 信 息 ,以 此 为 依 据 提 供 完 全 保 险 合 同 。图 6 -10合 同 。信 息 对 称 时 有 两 类 消 费者 的 保 险 合 同保 险 公 司 了 解 客 户 类 型 , 并 提 供 相 应 的( 一 ) 信 息 对 称 时 的 均 衡1 畅 只 有 一 类 消 费 者 的 情 形如 图 6 -9 所 示 , 根 据 均 衡 条条 件 , 在 完 全 竞 争 性 的保 险 市 场 , 均 衡 时 , 保 险 公 司 的 利 润 π(p, a) =(1 -p) ×k +p ×(k -Δx) =0, 所 以 ( k -Δx) /k =-(1 -p) /p,也 就 说 明 保 险 公 司 在 达 到到 均 衡 时 的 利 润 为 一 条条 直 线 , 也称 之 为 等 期 望 利 润 曲 线 , 用 L 表 示 , 它 是 达 到到 均 衡 的 保险 合 同 的 集 合 , 斜 率率 绝 对 值 用 (1 -p) /p 表 示 ( 不 出 事的 概 率率 与 出 事 的 概 率率 之 比 )。在 L 线 这 个 集 合 中 , 消 费 者 使 自 己 的 效 用 最 大 化 的 点 就 是 L 与U 1 的 切 点 , 记 为 F。 因 为 在 竞 争 性 的 保 险 市 场 上 , 只 有 当 出 事 与 不出 事 的 收 入 相 等 时 , 消 费 者 才 愿 意 投 保 , 所 以 , F 点 一 定 位 于 45度 对 角 线 上 。 这 就 说 明 了 在 竞 争 性 保 险 市 场 上 , 如 果果 只 有 一 种 类 型的 消 费 者 ( 出 事 概 率率 为 p), 且 信 息 对 称 ( 保 险 公 司 知道 p), 则 合 同 是 完 全 保 险 合 同 。2 畅 两 种 类 型 消 费 者 的 情 形如 图 6 -10 所 示 , U′ H 是 高 风 险 概 率率 的 消 费 者 不 保险 时 的 无 差 异 曲 线 ; U′ L 是 低 风 险 消 费 者 不 保 险 的 无 差异 曲 线 。 因 为 (1 -p H ) /p H