第 五 章逆 向 选 择 与 道 德 风 险专 栏栏 二 :中 国 信 息 披 露 制 度 体 系 简 介目 前前 , 中 国 上 市 公 司 会 计 信 息 披 露 制 度 主 要 有 以 下 4 个 部 分 :1 畅 证 券 立 法 。 在 规 范 会 计 信 息 披 露 的 立 法 方 面 , 中 国 在 1993 年4 月 颁 布 枟 股 票 发 行 与 交 易 管 理理 暂 行 条条 例 枠 , 后 来来 于 1998 年 12 月 颁布 枟 证 券 法 枠 取 而 代 之 。 1993 年 12 月 颁 布 枟 公 司 法 枠 , 并 分 别 就 会计 规 范 和和 审 计 规 范 制 定 了 枟 会 计 法 枠 和和 枟 注 册 会 计 师 法 枠 , 共 同 用来来 规 范 会 计 信 息 披 露 。2 畅 会 计 准 则 体 系 。 中 国 会 计 准 则 体 系 分 为 两 个 层 次 : 第 一 层 为枟 企 业 会 计 准 则 ——— 基 本本 准 则 枠 ; 第 二 层 为 具 体 会 计 准 则 及 枟 企 业 会计 制 度 枠 。 这 对 于 规 范 上 市 公 司 会 计 业 务 操 作 的 合 法 性 及 提 高 会 计 信息 披 露 质 量 起 到到 了 重 要 的 促 进 作 用 。3 畅 会 计 信 息 披 露 规 则 体 系 。 中 国 证 监 会 作 为 全 国 统 一 的 职 权 监管 机机 构构 , 制 定 了 枟 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准 则 枠 、枟 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 枠 、枟 公 开 发 行 证 券 的 公 司信 息 披 露 规 范 解 答 枠 、 枟 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 个 案 意 见 及 案例 分 析析 枠 等 , 并 辅 之 以 不 定 期 发 布 的 一 些 相 关 规 范 文 件 , 对 证 券 立法 中 的 披 露 要 求 做 出 进 一 步 的 具 体 规 范 。4 畅 审 计 准 则 体 系 。 中 国 注 册 会 计 师 协 会 自 1988 年 以 来来 已 经 颁 布了 三 批 独 立 审 计 准 则 , 包 括 第 一 层 的 独 立 审 计 基 本本 准 则 , 第 二 层 的具 体 准 则 和和 实 务 公 告告 , 以 及 第 三 层 的 职 业 规 范 指 南 , 基 本本 上 构构 成 了中 国 比 较 完 整 和和 独 立 的 审 计 准 则 体 系 。资资 料 来来 源 : 刘 丽 , 枟 上 市 公 司 会 计 信 息 披 露 制 度 的 理理 论 诠 释 与 思 考 枠 ,究 枠 , 2005 (11)枟 财 会 研中 介 , 是 指 两 个 或 多 个 系 统 或 者 系 统 构构 成 要 素 间 的 媒 介 , 包括 物 质 流 、 能 量 流 和和 信 息 流 , 它 们 以 持 续 不 断 的 交 流 和和 互 换 的 方式 , 构构 成 了 不 同 系 统 或 系 统 构构 成 因 素 间 的 联 系 环 节 。 中 介 的 联 系作 用 是 有 效 解 决 信 息 不 对 称 导 致 的 逆 向 选 择 问 题 的 关 键 。 社 会 中的 各 行 各 业 都 出 现 了 各 种 中 介 , 包 括 明 星 的 经 纪 人 、 房 地 产 的 经纪 人 、 婚 姻姻 介 绍 机机 构构 、 教 育 的 留 学 中 介 等 等 。 中 介 由 于 掌 握 一 定的 专 业 知 识 , 对 卖 主 产 品品 的 了 解 程 度 比 买 主 要 确 切 , 信 息 不 对 称242 信 息 经 济 学 Economics of Information
第 二 节道 德 风 险 的 产 生 及 例 证程 度 要 低 , 买 主 可 以 通 过 中 介 的 专 业 经 验 来来 避 免 逆 向 选 择 问 题 的发 生 。第 二 节道 德 风 险 的 产 生 及 例 证专 栏栏 三 :商 场 促 销 活 动 的 道 德 风 险商 场 为 了 促 销 尝 试 着 提 供 给 顾 客 便 利 的 购 物 环 境 , 20 世 纪 90 年代 , 上 海 仟 村 百 货 推 出 一 项 为 来来 商 场 购 物 的 顾 客 代 托 孩 子 的 便 民 措施 。 不 料 此 举 被 一 些 家 长 视 为 “ 天 赐 良 机机 ”, 将 孩 子 长 时 间 “ 寄存 ” 此 处 , 使 商 场 工 作 人 员员 有 苦 难 言 。 仟 村 百 货 在 底 楼 开 辟 了 一 个40 多 平 方 米 的 托 儿 站 , 内 有 各 类 儿 童 玩玩 具 , 且 有 专 人 看 护 。 然 而 ,某 些 家 长 “ 眼 光 独 到到 ”, 一 早 将 孩 子 往 里 一 放 , 自 己 约 上 麻 将 牌 友筑 起 方 城 , 直 到到 晚 上 商 场 关 门 前前 , 才 匆 匆 赶 来来 领 回 自 己 的 孩 子 。商 场 面 对 托 儿 所 现 象 的 无 奈 让 旁 观 者 无 不 反 问 , 怎 么 当 初 就 没有 预 计 到到 呢呢 ? 这 一 问 题 在 于 没 有 对 便 民 措 施 提 供 约 束束 , 若 是 规 定 便民 措 施 只 为 消 费 某 个 金 额 以 上 的 顾 客 服 务 , 否 则 需 要 托 儿 费 用 等 ,那 么 商 场 的 管 理理 者 或 许 就 不 会 那 么 烦 恼 了 。 正 如 现 在 的 商 场 对 停 车费 的 收 取 制 度 一 样 , 众 多 商 场 依 据 顾 客 消 费 金 额 的 一 定 比 例 发 放 免费 停 车 券 , 赠赠 送 免 费 停 车 时 数 等 。 在 这 些 制 度 的 约 束束 下 , 就 可 以 避免 搭 便 车 现 象 。道 德 风 险 也 译 为 败 德 行 为 , 是 指 经 济 代 理理 人 在 使 自 身 效 用 最 大化 的 同 时 , 损 害 委 托 人 或 其 他 代 理理 人 效 用 的 行 为 。 道 德 风 险 与 人 类行 为 的 道 德 因 素 没 有 太 多 的 关 系 , 因 而 对 这 个 词 的 使 用 有 不 同 的 看法 , R 畅 Guesnerie (1987) 建 议 使 用 “ 隐 蔽 行 为 ” 来来 代 替 它 。 在 市场 经 济 中 , 道 德 风 险 是 一 种 普 遍 的 现 象 , 它 实 际 上 是 经 济 人 对 自 身的 隐 蔽 信 息 采 取 的 理理 性 反 应 。243
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