MULTIPLUS - Banco do Brasil
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Análise e discussão da administração sobre a situação financeira e os resulta<strong>do</strong>s operacionaisReconciliação das Informações Pro Forma Carve-Out <strong>do</strong> Programa TAM Fidelidade com o EBITDA Pro FormaAjusta<strong>do</strong>Reconciliação <strong>do</strong> Lucro Operaciona Pro Forma Carve-Out <strong>do</strong> Programa TAM Fidelidade com o EBITDA ProForma Ajusta<strong>do</strong>A tabela a seguir apresenta a reconciliação entre o lucro operacional <strong>do</strong> Programa TAM Fidelidade (que, por suavez, corresponde ao lucro líqui<strong>do</strong> <strong>do</strong> perío<strong>do</strong> antes <strong>do</strong> imposto de renda e contribuição social e das receitas edespesas financeiras líquidas) com o EBITDA Pro Forma Ajusta<strong>do</strong>. O lucro operacional <strong>do</strong> Programa TAMFidelidade decorre das informações financeiras pro forma carve-out <strong>do</strong> Programa TAM Fidelidade relativa ao anoencerra<strong>do</strong> em 31 de dezembro de 2008 e aos perío<strong>do</strong>s de nove meses encerra<strong>do</strong>s em 30 de setembro de 2008 e 2009.Ano encerra<strong>do</strong> em31 de dezembro dePerío<strong>do</strong> de Nove Meses encerra<strong>do</strong> em30 de SetembroTAM Fidelidade – Pro Forma Carve-Out 2008 2008 2009(R$ milhões)Lucro operacional .............................................. 135,4 90,1 144,1Depreciação e amortização ................................. 0,0 0,0 0,0Receita Pro Forma AjustadaFaturamento Bruto......................................... 736,4 567,6 687,0Reversão de receita de pontos emiti<strong>do</strong>s e receitade breakage reconhecida nas demonstrações deresulta<strong>do</strong> ....................................................... (642,2) (465,5) (644,5)Custos incrementais estima<strong>do</strong>s com resgatesrelaciona<strong>do</strong>s com a Receita Pro FormaAjustada (1) .......................................................... (34,7) (45,0) (4,7)EBITDA Pro Forma Ajusta<strong>do</strong>............................. 195,1 147,2 181,9(1) Corresponde aos custos estima<strong>do</strong>s com resgates relaciona<strong>do</strong>s com a Receita Pro Forma Ajustada que correspondem à soma <strong>do</strong>s custos efetivoscom Prêmios, conforme reconheci<strong>do</strong>s nas demonstrações de resulta<strong>do</strong> pro forma carve-out, e o produto entre (a) a diferença entre a quantidade depontos emiti<strong>do</strong>s no perío<strong>do</strong> que se espera ser resgatada (ou seja, a quantidade de pontos emiti<strong>do</strong>s no perío<strong>do</strong>, líquida da estimativa de breakage) ea quantidade de pontos resgatada no perío<strong>do</strong>, multiplica<strong>do</strong> por (b) o custo médio por ponto resgata<strong>do</strong>.Composição <strong>do</strong> EBITDA Pro Forma Ajusta<strong>do</strong> <strong>do</strong> Programa TAM FidelidadeA tabela a seguir apresenta a reconciliação <strong>do</strong> EBITDA Pro Forma Ajusta<strong>do</strong> <strong>do</strong> Programa TAMFidelidade com a soma <strong>do</strong> Faturamento Bruto com outras receitas, líquidas de impostos sobre a venda,nos perío<strong>do</strong>s indica<strong>do</strong>s.Ano encerra<strong>do</strong> em31 de dezembro dePerío<strong>do</strong> de Nove Mesesencerra<strong>do</strong> em 30 de Setembro2008 2008 2009(R$ milhões)Faturamento Bruto .................................................................. 736,4 567,6 687,0Outras receitas ......................................................................... 14,6 11,9 11,0Impostos sobre a venda ............................................................ (60,6) (44,1) (60,5)Total ........................................................................................ 690,4 535,4 637,4Custos efetivos com resgates de pontos resgata<strong>do</strong>s no perío<strong>do</strong>.... 421,3 316,0 398,3Custos incrementais estima<strong>do</strong>s com resgates relaciona<strong>do</strong>scom a Receita Pro Forma Ajustada (1) ..................................... 34,7 45,0 4,7Custos estima<strong>do</strong>s com resgates relaciona<strong>do</strong>s com aReceita Pro Forma Ajustada ................................................ 456,0 361,0 402,9Despesas operacionais líquidas de depreciação e amortização .... 39,4 27,2 52,6EBITDA Pro Forma Ajusta<strong>do</strong>.................................................. 195,1 147,2 181,9(1) Corresponde aos custos estima<strong>do</strong>s com resgates relaciona<strong>do</strong>s com a Receita Pro Forma Ajustada que correspondem à soma <strong>do</strong>s custos efetivoscom Prêmios, conforme reconheci<strong>do</strong>s nas demonstrações de resulta<strong>do</strong> pro forma carve-out, e o produto entre (a) a diferença entre a quantidade depontos emiti<strong>do</strong>s no perío<strong>do</strong> que se espera ser resgatada (ou seja, a quantidade de pontos emiti<strong>do</strong>s no perío<strong>do</strong>, líquida da estimativa de breakage) ea quantidade de pontos resgatada no pe10río<strong>do</strong>, multiplica<strong>do</strong> por (b) o custo médio por ponto resgata<strong>do</strong>.00393-DEF-EST-011107
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