MULTIPLUS - Banco do Brasil

Apresentação das informações financeiras e outras informaçõesInformações Financeiras Pro Forma Carve-Out do Programa TAM FidelidadeUtilizamos também neste Prospecto informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAMFidelidade, que ajusta, de maneira pro forma, as demonstrações financeiras carve-out do Programa TAMFidelidade relativas ao ano encerrado em 31 de dezembro de 2008 e aos períodos de nove meses encerradosem 30 de setembro de 2008 e 2009, que estão anexas a este Prospecto a partir da página 177.As informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAM Fidelidade são apresentadas parademonstrar os ajustes pro forma que poderiam decorrer dos Acordos Operacionais nas demonstrações deresultado carve-out do Programa TAM Fidelidade caso eles estivessem em vigor desde 1º de janeiro de2008. Acreditamos que as informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAM Fidelidadeapresentam informações mais próximas da realidade das nossas operações e mais úteis ao investidor doque as demonstrações financeiras carve-out do Programa TAM Fidelidade, na medida em que levam emconsideração o nosso novo modelo de negócio decorrente dos Acordos Operacionais, os quais afetam umaparcela significativa das nossas receitas e despesas operacionais.Nos termos do Contrato Operacional, a TAM Linhas Aéreas concordou em assumir por até 30 mesescontados de 1º de janeiro de 2010 a responsabilidade pelos custos com os Prêmios relativos aos pontosacumulados pelos Participantes no Programa TAM Fidelidade até 31 de dezembro de 2009. Dessa forma,(1) na eventualidade de os Participantes converterem os seus pontos da Multiplus Fidelidade por pontosde programas de nossos parceiros comerciais ou os resgatarem por Prêmios outros que não Passagens-Prêmio após 31 de dezembro de 2009, a TAM Linhas Aéreas nos reembolsará pelas despesas queincorrermos em relação a essas conversões e/ou resgates proporcionalmente aos Pontos acumulados peloParticipante até 31 de dezembro de 2009 e que sejam utilizados nessas conversões e/ou resgates; e (2) naeventualidade de os Participantes resgatarem os seus pontos da Multiplus Fidelidade por Passagens-Prêmioapós 31 de dezembro de 2009, a TAM Linhas Aéreas nos concederá descontos nos valores que tivermos depagar pelas Passagens-Prêmio, os quais levam em consideração a classe da cabine relativa à Passagem-Prêmio,o tempo de duração do voo (se de curta ou longa distância) e a quantidade de pontos resgatados doPrograma TAM Fidelidade para emissão da Passagem-Prêmio, de maneira proporcional aos pontosacumulados pelo Participante até 31 de dezembro de 2009 e que sejam utilizados nesses resgates.Como resultado, reconhecemos apenas a receita e a despesa correspondentes aos pontos acumulados naMultiplus Fidelidade a partir de 1º de janeiro de 2010.Apesar de acreditarmos que fornecem uma apresentação útil ao investidor, as informações financeiras proforma carve-out do Programa TAM Fidelidade podem não representar o resultado do Programa TAMFidelidade no ano e períodos indicados, caso o Programa TAM Fidelidade estivesse operando como umaentidade independente da TAM Linhas Aéreas e os Acordos Operacionais estivessem em vigor desde 1º dejaneiro de 2008. Além disso, as informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAM Fidelidadenão são indicativas e, portanto, não são garantias, dos nossos resultados futuros.EBITDA, EBITDA Pro Forma Ajustado, Receita Pro Forma Ajustada e Custos Estimados com ResgatesRelacionados com a Receita Pro Forma AjustadaEBITDAO EBITDA é uma medida não contábil calculada com base nas informações financeiras pro formacarve-out do Programa TAM Fidelidade e que corresponde ao lucro líquido do período, antes do imposto derenda e da contribuição social, das receitas e despesas financeiras líquidas e da depreciação e amortização.O EBITDA não é uma medida reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS ou USGAAP, não possui um significado padrão e pode não ser comparável a medidas com denominaçãosemelhante preparadas por diferentes companhias. O EBITDA apresenta limitações que podemprejudicar a sua utilização como medida de lucratividade, em razão de não considerar determinadoscustos decorrentes dos nossos negócios, que poderiam afetar de maneira significativa os nossos lucros, taiscomo despesas financeiras, tributos, depreciação, despesas de capital e outros encargos relacionados. Nosnossos negócios, o EBITDA é utilizado como medida do nosso desempenho operacional.00393-DEF-EST-01115