MULTIPLUS - Banco do Brasil

Dispensa de apresentação de estudo de viabilidadeItens Relevantes das Informações Financeiras Pro Forma Carve-out do Programa TAM FidelidadeBalanço PatrimonialEntendemos que os itens relevantes do nosso balanço patrimonial apresentarão o seguintecomportamento:• Caixa. Nosso caixa se modifica principalmente do saldo entre (1) os valores recebidos da venda de pontos aosnossos parceiros comerciais e outras receitas e (2) os valores que desembolsamos para compra de Prmios aserem entregues aos Participantes e para pagamento de custos, despesas e impostos.• Passível Exigível. Nosso passivo exigível é formado, principalmente, da nossa receita diferida de pontos.Nossa receita de pontos decorrente da venda aos parceiros comerciais é inicialmente diferida e contabilizadacomo receita diferida no momento em que os pontos são emitidos, constituindo uma obrigação. No momentodo resgate desses pontos, essa obrigação se encerra, sendo a receita diferida reconhecida em nosso resultado.Esse valor inclui, no momento da venda, a parcela dos pontos que estimamos como breakage, a qual éreconhecida como receita no resultado durante o prazo de validade dos pontos de forma proporcional à curvade resgates dos pontos.Demonstração de ResultadoEntendemos que os itens relevantes das nossas demonstrações de resultado apresentarão o seguintecomportamento:• Faturamento Bruto. Nossa receita de pontos decorrente da venda aos parceiros comerciais é diferida econtabilizada como receita diferida no momento da emissão de pontos, identificada também comoFaturamento Bruto. À medida que os pontos da Multiplus Fidelidade forem resgatados, a receita seráreconhecida nas nossas demonstrações de resultado como receita bruta. Estes valores incluemtambém a receita por emissão de pontos emitidos que se estima não serão resgatados (ou breakage). Areceita diferida por estes pontos que se estima não serão resgatados será reconhecida como receitabruta nas nossas demonstrações de resultado ao longo do período de dois anos entre a emissão dospontos e seu vencimento seguindo a curva de resgate dos pontos resgatados.• Receita Bruta e Receita Líquida. A receita líquida é apresentada com as deduções pertinentes aosmontantes dos impostos incidentes sobre a venda. Nossas principais fontes de receita são: (1) receitade venda de pontos aos parceiros comerciais, incluindo a TAM Linhas Aéreas, (2) receita decorrenteda gestão, administração e operação do Programa TAM Fidelidade, e (3) tarifas cobradas pela TAMLinhas Aéreas dos emissores de cartão de crédito sob a marca “TAM”.• Despesas Operacionais. Nossas principais despesas operacionais correspondem aos custos relacionadosa Prêmios, especialmente Passagens-Prêmio. Além disso, nossas despesas operacionais incluemdespesas de venda, gerais e administrativas.De acordo com o nosso atual conhecimento, entendemos que não existem atualmente fatores que possamimpactar negativamente a nossa situação financeira e o resultado das nossas operações do ponto de vistaoperacional pelo fato de termos passado a operar de forma independente da TAM Linhas Aéreas. Noentanto, algumas mudanças deverão ser refletidas na nossa situação financeira e o resultado das nossasoperações em virtude de termos passado a operar como uma companhia independente da TAM LinhasAéreas em 1º de janeiro de 2010. As principais mudanças são:• Saldo de caixa. Estimamos que nosso principal desembolso de caixa operacional a compra dePassagens-Prêmio não ocorrerá nos primeiros meses de nossas operações como uma companhiaindependente, na medida em que as Passagens-Prêmio terão sido pagas de forma antecipada com osrecursos oriundos da Oferta.00393-DEF-EST-01173